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    想靠投資賺錢,卻在股市中屢屢受挫…股市贏家林昇教你避開4陷阱,擺脫虧損命運
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    想靠投資賺錢,卻在股市中屢屢受挫…股市贏家林昇教你避開4陷阱,擺脫虧損命運

    撰文者:林昇2023-08-31
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    除了閱讀經典著作,我以前也經常在國家圖書館查閱金融相關的論文、期刊等文獻,這些資料涵蓋許多投資領域,因此透過閱讀這些資料,有助投資人深入了解經濟學、財務學、籌碼分析、技術分析等各投資領域的理論和實踐結果。如此在投資時便可運用專業視角來分析,減少行為偏誤。

    好比評斷基金好壞,最重要的因素之一是「手續費」,若沒有大量學習是不可能知道這個關鍵的,只會從過往績效表現來看。待投資人經過市場洗禮之後,才會明白基金說明書下方的那句警語:「過去績效不代表未來績效」的意思!

    而大量閱讀亦是影響我個人投資績效一個很大的轉捩點,過去我也是從技術分析的角度切入市場,被電到怕之後,才進行相關領域的研究。真相就是技術分析只是現況,無法預期未來,對於收益穩定性的證明不足,套句論文常說的術語就是「沒有異常報酬」。了解此點之後我就改變交易策略,大幅降低技術分析的決策權重,收益反而呈現指數上漲。所以,「書中自有黃金屋」是真的,但黃金屋不是單指一本書,更不是一篇報導,而是大量閱讀與研究之後才有的結果。學習與收益高度正相關,唯有持續學習才有穩定的收益,別無他法!

    陷阱2》過度自信

    我以前還在上班時曾與同事打賭:「XX股票一定會漲到目標價○○元」,並把這句話白紙黑字寫下來貼在桌上,因為我做了超多的功課,對自己自信滿滿。不過我認為很努力的過程,其實是「看對、壓大、長抱」的洗腦術語在驅動。結果呢?我輸了!請全部門的同事吃大餐是小事,最重要的是,這檔股票害我賠掉2年多的工作收入。回頭看,這就是過度自信了。

    過度自信在投資市場中是指投資人對自己的能力、知識和判斷過於自信,導致他們在進行投資決策時,容易忽略風險和市場現實。過度自信的投資人往往相信自己能夠預測市場變化、挑選出高報酬的投資標的,從而在短時間內獲得高收益。然而,這種過度自信往往會造成嚴重錯誤,因為沒有人能完全預測未來市場的走勢。但當大家愈用功時,就會覺得自己愈接近神的境界,最後變成神經病。

    所以為了減少這種情況,之後我在分析時更注重多元及概率,不僅會從總經、財務、籌碼、技術等角度切入,最重要的是還會加上風險管理,不管是最大虧損、投入金額、期權避險等,都要準備妥當才會進場,15年來無一例外。通常我和朋友分享這些觀念時,朋友都會覺得「太麻煩、太累了,直接報明牌就可以了!」我總是笑笑說:「那就是還不夠痛,或痛上癮了!」

    說個故事,一個投資人朋友傳來一篇有關XX食品股的研究報告,表明未來股價上看10倍。我看了一下報告內容,感覺作者很有自信,應該有投資機會,但在我查詢相關財報之後卻發現,成長性要到達這個目標價的概率相當低,事後果然證明,提出這份報告的作者虧損嚴重,而我也彷彿看到以前過度自信的自己。好在市場已經教會我,而我也已經懂得多方查證以減少這類問題。「自信造成的虧損是會傳染的」,大家知道嗎?不然大家的自信要如何表現呢?總要找個人訴說,是吧!

    陷阱3》受情緒驅動的短線交易

    新手剛開始進場買股票時,多半會拿著計算機,算今天漲跌多少,持有幾張,賺賠多少。隨著損益的變化,進出市場的次數愈來愈多,交易週期愈來愈短,最終變成短線交易。

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