目前聯準會政策利率維持高檔，降息時點未定，加上通膨壓力未解，CPI數據仍處於高點，股市波動不斷，利率政策方向難預測。投資人面臨抉擇難題：是繼續抱股觀望？還是尋求能夠抗震、靈活應對的配置方案？
為因應棘手的市場環境，源自歐洲最大、全球前十大資產管理業者 – Amundi 鋒裕匯理[1]的鋒裕匯理投信，再度攜手渣打銀行，推出《鋒裕匯理CIO精選保守證券投資信託基金》(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) (下稱本基金)，核心策略即聚焦於「短債＋多元」的保守型資產組合，然而本基金並非只是保守，更有別一般短債基金 - 納入短期浮動利率債、短中長天期政府公債、投等企業債及少量非投資等級債，使整體資產結構既穩健、又具彈性，精心打造「資產守護策略」，在利率高檔與市場高波動的環境中，為投資人守住資產、同時掌握短期流動性與中期布局彈性。
市場波動仍存 跨界多元策略突顯價值
儘管市場普遍預期利率有下調趨勢，但當前經濟前景與通膨仍存變數，如近期美國與中國間的科技貿易限制爭端持續升溫、歐洲通膨控制步伐放緩等，都讓市場仍處易波動狀態，唯有經得起考驗的配置才能「撐得久、守得穩」，這也是本基金的關鍵立足點──資產守護，效益最佳化。
鋒裕匯理CIO 精選保守模擬投資組合資產配置
首先，「跨界多元」配置策略，融合政府債、企業債、新興市場債等不同資產類別，模擬投組平均信評為A，其中92% 配置於投等債，8% 配置於非投等債，強化保守投資屬性。區域分布上以成熟市場為主 (77%)，輔以新興市場 (23%)，以增加收益潛力但同時控制風險。
值得注意的是，在非投等債部分，本基金適度布局新興市場美元計價政府/企業債與當地貨幣債券，有助於在維持整體穩健性的同時，適度提升收益水準，尤其是在全球高利率轉折的背景下，新興市場債可能受惠於資金重回高收益市場的趨勢。
短債為主 打造攻守兼備優勢
當利率見頂、預期下行時，短天期債券往往是投資人追求穩健報酬的首選。本基金採用「聚焦短債」策略，模擬投組平均存續期間僅1.59年、持有浮動利率債占比達45%，顯示其高度靈活，能即時反映市場利率變動。
在利率預期轉彎的環境下，短債可望享受再投資利率上揚的好處，倘若聯準會如預期降息，這些短期工具又能快速反映價格上漲，捕捉資本利得。因此，在當前經濟週期轉折點上，短債策略提供的不只是防禦，更是「攻守兼備」的資產配置手法。
持盈保泰的資產配置之道 打造長期韌性投資
在全球景氣仍未明朗的環境下，尤其是在當前波動環境中，投資不能只靠預測，而在於策略調整與資產守護，儘管當前股市仍具吸引力，許多投資人也傾向持股，但面對高利率壓力、企業獲利放緩與通膨未解等風險，現階段其實更適合減碼風險性資產、強化債券部位。
本基金聚焦短債與多元債種配置，在維持收益能力的同時，提供極高的市場適應彈性，是當前最適合用來調節風險、管理波動、等待時機的策略工具，畢竟在市場未明之前，一份穩健的資產守護，就是最好的進攻。
以上模擬投組資訊之資料來源：渣打銀行、鋒裕匯理投信整理，資料日期：2025/6/5。平均信評係採用各基金公司提供之受益憑證信評，再以加權平均法計算整體投資組合之平均信評。本模擬投資組合不代表未來基金成立時的必然持債，實際基金持有內容將參考當時市場環境進行配置，本基金投資風險請參考公開說明書或基金月報。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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