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【試閱】2大指數遇前高震盪加劇 短線不排除回測支撐(含籌碼表)(2021-06-08)

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大盤趨勢

【Smart編輯部:陳君行】
美國上週的初次請領失業金人數降至40萬人以下,是新冠疫情以來首見,而且5月民間就業人數激增至近1年來新高,讓市場對美國經濟回溫更具信心,市場通膨預期隨之走高,帶動美元價格走強,公債價格走低。由於在通膨行情下較有利原物料類股的表現,導致道瓊工業平均指數、標普500指數的走勢強於那斯達克指數與費城半導體指數。

在台股方面,新冠疫情的確診人數似乎又開始加溫,不過,日本願意提供疫苗一事,讓市場對疫情不致於太過悲觀,加權指數甚至還一路創高。觀察類股結構,本週產業基本面並沒有太多新訊息,然而,市場資金仍舊呈現快速輪動,貨櫃╱散裝航運、面板、驅動IC、矽晶圓、伺服器、造紙、塑化等輪流撐盤,對操作上來說增添不少難度。

進一步來看,貨櫃航運股(例如:陽明(2609))在上攻過程中出現不少上影線,散裝航運股慧洋-KY(2637)股價突破波段新高,卻未能激勵其他散裝航運類股上攻,多少可以看出市場追價意願不高,這點從市場當沖比率偏高也可見一斑。另外,高端疫苗(6547)連續跌停,更是拖累櫃買生技族群。在技術面上,加權指數上攻時紅K棒多半沒有放量,櫃買指數更是直接陷入盤整,加上兩大指數接下來都愈來愈靠近前波高點,還有套牢賣壓需要化解,因此不排除指數短線將持續陷入震盪,甚至有向下回測支撐的可能。

整體而言,加權指數短線支撐暫看10日、20日和60日線,此處也恰逢是5月28日、5月31日兩個跳空缺口,價位約落在1萬6,500點~1萬6,900點,上檔壓力則暫看1萬7,300點。櫃買指數短線支撐可留意5月25日帶量紅K棒的低點,該處也恰逢20日、120日線(約193點)附近,上檔壓力則暫看前波空方轉折與頸線約205點的位置。

註:資料日期2021.06.04  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行


熱門產業分析

【群益投顧操作策略與投資建議】
科技股有機會繼續出現跌深反彈,不過幅度可能受限,表現空間並不大,而中低價傳產股中,各族群將持續輪動換手。

記憶體》

工研院(IEK)預估,台灣半導體產業在2021年總產值將攀升至新台幣3兆8,000億元的新里程碑,年成長高達18.1%,優於全球半導體產業平均水準。另外,美國美光(Micron)表示,NAND Flash與DRAM供應緊俏的情況不僅會延續到今年年底,甚至有機會延續到2022年。

在半導體類股中,首選第2季獲利優於第1季的標的,而且產品仍然缺貨又具漲價題材者。

宅經濟概念》

台灣疫情持續擴大,遠距上班(WFH)、遠距線上教學、筆電等需求暴增,宅經濟概念包括筆電、線上遊戲、視訊服務、網購、宅配、物流、紙箱、家電等相關概念股,近期線上購物、紙類、物流業者最受市場關注。

鋼鐵》

中國國務院總理李克強宣示,對大宗商品價格控制的決心,使得原物料行情受到打壓,造成鋼鐵行情震盪,可是,市場機制這隻「看不見的手」更勝一籌,中國鐵礦和鋼價快速回升,中鋼(2002)、新光鋼(2031)展望樂觀。

貨櫃航運》

市場看好長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)5月營收續創新高,而第3季航運產業更將迎來傳統旺季,運價向上趨勢仍未改變。

6月4日,富時國際調整台灣50指數的成分股,納入長榮、陽明、萬海等3檔航運股,生效日落在6月21日,可能吸引被動資金的流入。

資料來源:群益投顧  整理:陳君行


熱門產業追蹤股

本週加權指數、櫃買指數上攻時漸漸可以見到較大的壓力,過去的強勢族群,例如:航運股的萬海(2615),其走勢就出現比較明顯的壓回,其他落後補漲的傳產股,攻勢也較不連續,而領頭的電子股也是本益比偏高的IC載板類股,看起來行情有轉趨震盪的跡象,投資人可能需更留意自身的風險控管。此外,因為類股輪動依舊非常快速,所以本週〈熱門產業追蹤股〉仍然以電子、傳產族群並重。

註:1.股價為2021.06.07收盤價;2.週漲幅的統計時間為2021.06.01~2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行

標的1》中鋼(2002)

中鋼為國內鋼鐵業龍頭,今年以來除了受惠於原物料漲價趨勢,因而帶動中鋼的盤價不斷調漲之外,台商回流也推升鋼鐵需求,讓中鋼獲利從谷底轉強。近期中鋼更受到中國打算提前達成碳中和的目標,而加速淘汰低生產技術廠商的影響,使得市場開始看好鋼鐵業獲利回穩將是常態。

雖然中國為了抑制原物料上漲所帶來的通膨壓力,正著手打壓原物料的價格,使得鐵礦砂、各類鋼品現貨價格也在近期出現一波拉回,但是,上週原物料價格有逐漸回穩的跡象,不少法人仍舊看多鋼鐵業的表現,只是中鋼今年的每股盈餘(EPS)預估值僅落在3.33元~4.33元間,並沒有法人願意再調高。

從整個鋼鐵族群來看,近期二線鋼鐵股走勢明顯強於一線鋼鐵股,例如:彰源(2030)、海光(2038)已經突破波段新高,反倒是龍頭股中鋼走勢偏弱,反映市場追價力道不強。觀察技術面,中鋼上攻至40元附近時便遇到壓回,籌碼面買超券商並不集中,投信也沒有加大買超力道,短線可能需要花更多時間化解套牢賣壓。建議投資人除了關注國際鋼價之外,也要留意資金有無繼續撤出航運股,以防同為傳產的鋼鐵族群被拖累。至於技術面短線支撐可觀察10日、20日線附近,上檔壓力則落在40元。

註:資料日期為2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行

標的2》世紀鋼(9958)

世紀鋼為國內鋼構廠,近年打入國內風電供應鏈後便頗受市場關注,唯去年風機出現焊裂、今年又有缺工、缺櫃等因素的干擾,導致風電事業的生產一直不順,而世紀鋼的股價在修正後也陷入盤整。

法人分析,世紀鋼第1季自結EPS落在1.06元,低於原先預期的1.25元,主要原因是哥本哈根基礎建設基金(CIP)對「套筒式」基樁的檢驗更嚴謹,使得世紀鋼認列風電營收的速度減慢。不過,好消息是,公司預期各項不利因素應該能在第2季改善,而法人也看好世紀鋼下半年的營運將轉佳,全年EPS可望挑戰7.3元~7.4元。

而展望後勢,台商回流、電子業擴廠、公共工程等需求強勁,世紀鋼的鋼構訂單已經看到2022年。另外,公司近期公告,取得台電離岸風電第2期水下基礎工程大單,並且與子公司世紀風電共同承攬富崴能源共31座「套管式」水下基礎等工程,總金額高達123億9,000萬元,若相關訂單能順利出貨,則世紀鋼2022年的EPS將挑戰9.85元~10.67元。

從技術面解析,在公司發布取得離岸風電第2期水下工程訂單後,世紀鋼股價已經再次創下波段新高,籌碼面買超的券商也漸趨集中。可是,由於6月4日突破時股價留下長上影線,而且整個風電族群也較欠缺族群性,未來可能還需更多時間來化解套牢賣壓,盤整區間暫看95.4元~126.5元。

註:資料日期為2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行

標的3》順德(2351)

順德早期以文具產品起家,之後轉型生產IC導線架,目前公司已經是全球IC導線架第4大廠,也是全球功率半導體IC導線架第1大廠。由於電動車使用到大量的功率半導體,因此,今年以來隨著電動車題材興起,順德其實也頗受市場關注。

法人分析,順德車用IC導線架營收從去年8月起便逐漸落底轉強,今年第1季車用IC導線架營收貢獻已經來到7億4,100萬元,年成長34.5%,使其EPS來到1.02元,已經達去年全年獲利的一半。展望後勢,順德第一大客戶意法半導體(ST)接到歐洲品牌車廠的電動車訂單,未來幾季的訂單除了可望逐漸向上之外,順德也打算將原物料上漲的成本轉嫁給客戶,因此,法人看好今年順德的EPS可望挑戰5.03元。

從技術面觀察,順德上攻至100元關卡附近曾經多次遇到壓力,不過,6月7日主力以漲停長紅K棒突破壓力區。籌碼面可以看到買超券商相當集中,近期也有投信、外資不斷買超。雖然以本益比的角度計算,公司股價並不便宜,但是,外資、投信可能有掌握特定利多,未來可觀察股價能否順利出現一波攻勢。

註:資料日期為2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行

標的4》欣興(3037)

欣興為國內PCB大廠,產品組合包括HDI板(高密度互連技術)、IC載板、傳統硬板等。2018年後由於5G、HPC等需求推升IC載板,讓公司鹹魚大翻身,與南電(8046)、景碩(3189)一同踏入營運成長行列,股價也持續向上墊高。

法人分析,IC載板分為ABF與BT載板兩類,目前市場最欠缺的是ABF載板,而美系客戶拉貨動能未減,預期全年ABF載板價格仍會再上漲15%~20%。除此之外,5G毫米波手機會大量用到AiP模組,AiP模組又會帶動BT載板的使用量,因此,隨著下半年蘋果(Apple)可能加大推出5G毫米波手機的力度,欣興全年EPS可望挑戰6.26元。

從技術面來看,IC載板三雄欣興、南電、景碩近期股價表現都頗為強勁,主要原因是法人看好2023年年底前,IC載板需求缺口仍然難以被填補,因此,吸引投信持續進場布局。唯相關個股的本益比並不低,追價可能會有比較大的風險。另外,PCB屬於高勞力密集產業,一旦停工容易對營收造成影響,投資人需審慎評估。短期支撐可注意6月3日紅K棒的低點與5日、10日線附近。 

註:資料日期為2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行

標的5》環球晶(6488)

環球晶為國內矽晶圓龍頭,股價走勢與矽晶圓報價亦步亦趨,雖然今年以來矽晶圓報價仍未超過2018年巔峰的水準,但是,環球晶的股價已經來到歷史新高,主要原因是環球晶正在購併德國世創(Siltronic AG),如果購併案順利在今年下半年通過,環球晶將成為全球第2大矽晶圓業者,市占率大有坐二望一。

檢視公司財報,環球晶第1季財報表現不如預期,主要是受到日本2月中7級地震、美國超低溫而影響生產進度,運輸與原物料費用漲價都使得毛利率小幅降低。另外,世創股價走低與歐元匯率波動,更造成公司認列業外8億元的損失,市場更擔心,環球晶下半年需要籌資,屆時將造成股本膨脹而影響獲利。

法人分析,今年環球晶在諸多因素的干擾下,確實不具短期動能,全年EPS可能落在29.01元上下,僅與去年接近。不過,如果看至長線,因為矽晶圓產業可能走入向上循環,所以,假設購併案在下半年達標,明年雙方合併綜效一旦發揮,環球晶EPS有機會挑戰43.27元。

從技術面觀察,環球晶第2季開始調漲部分矽晶圓產品的報價,加上股價跌深後吸引外資、投信承接,買超的券商也漸趨集中,因此,近期股價也緩步沿5日線墊高,未來需繼續關注矽晶圓產業報價能否順利步入向上循環,才有機會帶動矽晶圓族群出現一波攻勢。

註:資料日期為2021.06.07  資料來源:XQ全球贏家  整理:陳君行


未來一週台股行事曆

【資料時間:2021.06.08~2021.06.14】
下週適逢端午假期(6月14日),台股僅有4個交易日,請投資人留意。

本週四(6月10日)之前,為上市櫃公司公布5月營收的最後時間,投資人可以趁此檢視自己所追蹤的口袋名單或持股。

銅箔基板廠騰輝電子-KY(6672)本週三(6月9日)將受邀參加法說會,會中將說明公司營運狀況與未來展望。受到原物料供給緊俏、汽車與消費性電子相關需求持續的影響,使得公司5月營收表現不俗,金額來到6億9,500萬元,月增3.9%、年增92.9%,今年1~5月累計營收來到29億7,300萬元,年增38.7%。公司表示,電動車相關散熱材料應用(例如:車載充電器、電源控制系統等)進入成長期是業績大幅成長的關鍵。除此之外,高速高性能筆電所使用的低損耗材料從去年下半年開始進入量產,而且訂單穩定,同樣將為營收帶來挹注。

另外,半導體測試介面廠精測(6510)日前公布5月營收,受惠於產業需求回溫與遞延效應顯見,營收金額達到3億5,800萬元,月增1.25%、年增1.37%,累計今年1~5月的數據,金額來到15億2,300萬元,年減4.61%,成績為同期次高。公司表示,智慧手機應用處理器(AP)訂單遞延效益顯現,加上高效能運算(HPC)晶片和5G射頻元件(RF)等需求升溫,因此帶動探針卡的業績成長。精測於本週四將受邀參加法說會,會中將聚焦在公司的產業狀況與經營情形。

資料來源:證交所、櫃買中心、公開資訊觀測站、MoneyDJ  整理:編輯部


量化跑表

【Smart演算法籌碼新轉強股】

註:1.資料日期為2021.05.31~2021.06.04;2.主力平均買超成本是前15大買超券商的買超成本,計算公式為買超金額÷買超張數  資料來源:XQ全球贏家  整理:周明欣

【近1週外資買超(外本比)排行前15名】

註:1.資料日期為2021.05.31~2021.06.04;2.外本比的全名為「外資持股增加占股本比率」  資料來源:XQ全球贏家  整理:周明欣

【近1週投信買超(投本比)排行前15名】

註:1.資料日期為2021.05.31~2021.06.04;2.投本比的全名為「投信持股增加占股本比率」  資料來源:XQ全球贏家  整理:周明欣