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【試閱】美股延續多頭行情 台股可聚焦中大型電子股(2021-11-16)

本週財經儀表板

市場面》

整理:阮慕驊

資金面》

◎全球
◎全球
整理:阮慕驊

◎台股
◎台股
註:截至2021.11.01~2021.11.05 整理:阮慕驊

總經面》

註:截至2021.11.01~2021.11.05 整理:阮慕驊

市場指標與價值價格面》

註:截至2021.11.01~2021.11.05 整理:阮慕驊

投資叮嚀》上市加權指全週漲幅1.8%,上櫃指留上影線全週漲0.7%。行情可能從中小型電子轉至中大型電子股表現。

財經趨勢分析

美股多重利多加持下,4大指數11月首週延續10月大漲行情。華爾街向來有所謂「melt-up」,也就是「融漲」現象的說法。意思是投資人押注股市持續上漲,市場資金持續流入下,股市漲勢見回不回,直到漲不動為止。美股本波從10月下旬啟動多頭行情,符合融漲現象。美股可能見回不回,直到元月行情。美股多頭行情進行式,台股無走空理由。

本波台股由上櫃指數領先加權指數走出10月4日波段低點,但11月首週上櫃指數明顯漲幅不如集中交易市場。上櫃指數日成交量也有略見下滑跡象,加上法人全週偏空操作,台股接下來行情有可能走回上市中大型電子股。

至於ETF的觀察部分,以SPDR旗下2檔大型ETF,SPDR必需性消費類股ETF(XLP)與SPDR非必需消費類股ETF(XLY)為例。從兩者走勢可發現近期XLY明顯強於XLP,顯示市場資金正進一步由必需消費股,流入非必需消費股。美股向來趨勢非常明顯,跟隨趨勢且直到趨勢結束就是美股的投資策略。

(圖1)市場資金出現從必需消費股流入非必需消費股的趨勢
(圖1)市場資金出現從必需消費股流入非必需消費股的趨勢
註:截至2019.11.01~2021.11.05 資料來源:XQ全球贏家 整理:阮慕驊

註:截至2019.11.01~2021.11.05 資料來源:XQ全球贏家 整理:阮慕驊

至於上週的提問:「美股尖牙股之大變動,顯示出長期資金趨勢的5個思考點」,我認為美國科技巨頭蘋果、微軟、谷歌和Meta、亞馬遜這5家公司是全球最有競爭力的科技、網路公司,但趨勢方向告訴投資人,社群性質的企業未來發展性,受到各國資安和稅務的規範限制日趨嚴格而受限,反倒是雲端需求、人工智慧和資料中心與大數據演算法的發展不可限量。

因此,在這種趨勢下,全力發展雲端和數據中心的微軟、亞馬遜和谷歌將成為長期贏。其中又以微軟的成長性最佳,至於電動車產業不再只是造車,更重要的數據的中心和資訊科技化的發展,這其中特斯拉發展的最前端。

臉書有感於社群發展的侷限性,勢必做轉型,因此往元宇宙概念發展,先期搶占市場也是必然。

整理:阮慕驊

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