人生下半場 重視現金流與補足保障

從青壯年族進入屆退族，離退休又更近一步。擔心退休後錢不夠用、生病沒錢看醫生、若失能沒人照顧…事實上，只要提早面對、做好投資規劃，就能讓屆退族安心面對老後人生。

如果人生是一場馬拉松，不在於誰先跑到終點，而在於誰能夠優雅的跑完全程。站在跑場上的你，或許是離終點線還有一大段距離的「三明治族」，夾在孝養父母與教養下一代的責任當中；然而，隨著小孩越來越大、甚至已成年可以獨當一面時，「三明治族」的角色也將跟著轉換。

這個時候，人生將進入「屆退族」的階段，家庭責任與重擔逐漸減輕，但隨著終點線越來越接近，「存退休金」的壓力也倍增，因為退休以後，固定收入將會少掉一大半，卻又不知道自己甚麼時候會「跑到終點」，擔心如果退休金沒有準備足夠，將變得又老又窮。

想安心退休 退休金公式這樣算

安聯投信產品首席蔡明潔表示，屆退族離退休越來越近、焦慮就越來越高，擔心小孩教育費用不足、長輩生病導致生活開銷變大，還有貸款沒有還清等等。因此，理想的退休生活不只是存一筆錢， 而是在「保護本金」的情況下，藉由多元穩健的投資配置，每個月帶來穩定的收益及足夠的現金流，以支應退休後、沒有工作收入的生活開銷。

法國巴黎人壽銀行保險訓練部訓練經理楊書銘認為，每個人都有權決定何時可以退休，但重點在於財務是否自由、是否足以承擔老後的生活，確保退休後的日子不會因為「錢不夠」就大打折扣。專家們認為，屆退族在面臨「退休」這件事情，有以下幾件事情一定要先想清楚：

1問：退休金的目標是多少？

每個人的退休金目標都不一樣，想知道自己的退休金目標，可以簡單用以下的公式來算：
在職者每月可支配的金額：(預定退休年齡-目前年齡)/(平均餘命-目前年齡)*每月收入。舉例來說，小王每月收入5萬元、現年50歲，以平均餘命80歲來計算，預定65歲退休，則每個月可以支出的金額就是：（65-50/80-50）X5萬=25,000，從現在開始，他每個月最多只能花25,000元，剩下的25,000元要用在退休儲蓄或投資上。

也有的人是直接用世界銀行所建議的「所得替代率7成」來計算：
現在每個月收入*70%=退休後每月所需。以現在每個月收入5萬元為例，退休後每個月至少要準備3.5萬元，則50歲的人、預計65歲退休，至少要準備630萬元的退休金。

請記得，以上這個算法是「基本盤」，如果退休時仍有負債未繳清或者還在租屋，則負債以及每月租金都要算入每個月花費中；此外，預期平均餘命將越來越長，因此現在距離退休越遠的人，勢必要拉高退休金的目標。

2問：我有多少資產？

有了目標，再來就是要盤點可運用的總資產，其來源主要有三大類：
(1) 公共年金：包含軍公教保險、國民年金、勞工保險及農民健康保險。
(2) 法定職業退休金：包括軍公教退撫、私校教職退撫、勞工退休金。
(3) 個人理財：現金、定存、股票、基金、債券、保險等等，還有定存利息、股票股利或基金配息都可計入。

把以上三類可運用資產加總之後，用退休金目標扣除可運用資產後，就能算出退休金是否有缺口。

3問：保障都完備了嗎？

楊書銘強調，屆退族在建構退休保單必須涵蓋以下兩大重點：
(1) 補充健保不足及原有健康險的缺口，以免老年後醫療費用驟增，影響原先退休規劃及生活品質。
(2) 如果想要壽險保障又想要放大資產，則可以購買投資型保單，建議可以買變額壽險連結債券型基金投資標的，或選擇固定配息的債券型基金，透過穩定配息、讓資產累積得更快，更能夠預約退休後的現金流，讓自己不擔心退休後錢不夠用。

屆退族理財 首重持盈保泰

多數人在問過自己以上兩個問題之後，肯定會發現退休金的目標與實際掌握的資產有落差，這個時候，就要靠個人理財來補足缺口。屆退族的風險承受度雖然比不上年輕人或三明治族，但因為退休前還有工作收入，所以仍有機會放大本金投資來創造財富。

屆退族應把握原則
「持盈保泰」

蔡明潔認為這個階段的理財，最需要把握的原則是「持盈保泰」 ，一方便留意市場投資風險，另一方面要尋找兼具「成長」與「抗跌」特性的收益來源，像 強調多元收益的複合型債券基金、股債皆有配置的平衡型基金，這兩個投資標的有機會將波動度控制在低檔，並同時兼顧總報酬率的期望目標，兼具風險與收益。

用投資型保單
取得保障
同時可投資基金

對於投資有想法的人來說，可以透過投資型保單來做規劃，取得保障的同時，也可以藉由投資共同基金來參與市場。對投資沒有想法的人，可以考慮「類全委保單」。 楊書銘表示，類全委保單與一般投資型保單最主要的差異是，不需要自己挑選投資基金標的，而是依據自身的風險屬性，透過保單連結一個委由專業基金公司操作的投資帳戶。

除了由專家操作控制風險之外，也能透過定期撥回機制，每個月持續創造現金流，類全委保單除了具有投資的功能，保障的部分可以選擇壽險保單平台，增添人生的保障。而年金保險平台則可以持續累積資產，進入年金給付期之後，轉成一個可持續領終身的年金帳戶，進一步更明確的補充勞保老年給付或退休年金的缺口。

最後， 蔡明潔提醒屆退族，隨著年齡增長、距離退休的時間越來越近，資產配置也要跟著調整，降低風險較高、波動較大的股票部位，增加較穩健偏保守的債券型基金或平衡型基金。而在低利率的環境，若把資金投入能夠帶來穩定現金流的收益型標的，像是月配息基金，無論用來支應生活開銷，或是將配息再次轉投資相同標的、累積單位數，都有機會累積更多財富、達成退休金的目標。

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