過去只當配角的功率半導體，如今為何受到市場關注？業內行家看見了什麼趨勢？台廠應該掌握哪些機會？以下是全球前五大二極體供應商達爾科技執行長虞凱行的第一手觀察：
我們看功率半導體的發展，要回到一個點叫作「景氣循環」，景氣循環的長度有多長，則是供給和需求決定。我看到的是，過去兩、三年大家都在拚命銷庫存，因為疫情時overbooking（超賣）太多，當時，有客戶一次備一、兩年貨的都有！所以每個人都在想辦法把庫存賣掉，直到去年第三、四季，庫存才來到低點，客戶開始再進貨。
庫存水位變低之後，你看起來好像平衡了，但第二個因素進來——技術升級了。
AI的需求跟以前是完全不一樣的，比如對於保護元件的需求，原來是三十顆，現在要三百顆；以達爾來說，我們在單一伺服器機櫃中的價值成長了十倍，有些甚至高到二、三十倍！因為這些產品的要求比過去還高，所以價格跟數量都提升。
我們也看到汽車電子產業的變化，汽車電子化程度越來越高，車子總銷量並不會大幅增加，但內部的電子元件會增加三、五倍。AI跟汽車帶動的功率元件需求已經改變了，不像以前筆電大概就是那個樣子。
客戶不敢用中國貨
台廠供應鏈完整成選項
再來是二○二○年看不到的東西，叫作地緣政治。當功率半導體最大供應商之一安世半導體不再供貨的時候，市場供給就有一大塊不見了。再來，揚杰變成第二個安世，一下子供應又少，原本需求已經被吸到AI跟汽車電子，現在供給又少，你覺得市場不會缺貨嗎？一定缺啊。
我個人在估，以功率半導體來講，安世和揚杰無法供貨，大概至少就少掉一五％的供給。
過去我們跟中國那些二線廠競爭是很難的，因為他們的產能夠大、價格夠低，但有地緣政治問題後，客戶不敢用中國供應商，所以選項只剩下台灣，因為這裡供應商最多、最完整。
當大廠比較願意跟非中國的廠商配合，這就是一個機會點，也讓一些廠商可以踏出只做代工的生意模式，因為大廠會跟你談系統架構。所以這就是為什麼台灣這些功率半導體廠整個都上來，訂單大概都滿到明年了。
