<p>利率愈來愈低、資本市場又波動,保戶更希望能「保底」。由壽險公司提供保證機制,搭配投信投資團隊管理投資帳戶的附保證投資型保單,在這波新冠病毒衝擊資本市場時,帳戶大幅拉高現金比重,降低資產波動風險,在風暴中表現相對穩定,保單詢問度亦提升。</p><p>如投資型保單市占率第一大的國泰人壽首季投資型保單新契約保費197億多元,其中附保證商品賣逾50億元,占率首度破25%。國壽副總李文瑞表示,今年首季國壽附保證投資型保單的確詢問度提升,且銷售量亦有顯著成長。</p><p>2020年一開春,壽險責任準備金利率調降1碼(0.25百分點),利變壽險宣告利率亦不斷降低,保單資產累積速度變慢,又碰上新冠病毒疫情,投資市場急凍,不少民眾的退休計畫恐怕又得往後展延。</p><p>國壽建議,低利環境下,市場利率走低及金管會強化傳統保單監理,傳統型理財保單的收益勢必下滑,若想退休後仍維持一定的生活水準,需要投入更多本金,但在景氣受新冠肺炎影響下,短期薪資大幅上漲的可能性不高,屆退或退休族恐難再籌措更多老本,所以在可承擔的風險下可適度參與投資市場,獲取較高收益機會並創造穩健現金流。</p><p>由於附保證的投資型保單,壽險公司有時也要承擔一部分保證風險,因此多會要求投信操盤時要遵守一定的資產配置投資規則,在現在資本市場大幅波動下,算是相對安全又有機會參與資本市場成果的標的,適合風險屬性是穩健偏保守的投資人。</p><p>觀察大型壽險公司附保證保單連結的投資帳戶,近期多普遍拉高現金比重,擔任多家壽險公司附保證保單代操團隊的施羅德投信,其管理的投資帳戶現金比重亦快速拉高至70~80%,高於同業平均值。</p><p>施羅德投信投資長莊志祥表示,附保證保單連結的投資帳戶,訴求較低的波動度,風險控管機制更為彈性、靈活,如施羅德投信設計投資策略時,納入時間、各類資產波動度等風險指標數據,進行量化指標風險控管機制,滾動控管一定期間的波動度,因此當投資系統偵測到市場風險波動幅度加劇,會靈活拉高現金比重,以保護資產穩定度為最大原則。</p><p>莊志祥解釋,新冠病毒擴散造成全球經濟衰退,預期今年全球經濟成長率將萎縮2.9%,在各國持續投入更多的貨幣與財政政策刺激下,明年全球經濟成長率可望反彈成長6.9%,現階段即採取現金為王的投資策略,希望守護本金,耐心等待市場震盪期過去,才能有足夠籌碼逢低布局。</p><p>近期資本市場波動,附保證給付保單強調下檔保護的特色,降低資產縮水幅度,已引不少保戶的討論,預料這類商品有機會成為今年市場主流。</p><p>資料來源:工商時報</p><p><a href="https://www.schroders.com/zh-tw/tw/asset-management/insights/market-insights-index/?utm_source=smartwebsite&utm_medium=website&utm_campaign=SMART_GMXB" target="_blank" style="color: rgb(255, 102, 0); font-weight: bold;">資產管理的專家></a><br></p>