波克夏2019年致股東信：3大重點整理，股神巴菲特教會孩子「長期投資」的重要性

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撰文者：馬哈　更新日期：2019-02-28

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巴菲特　價值投資　股神　馬哈　 Moneybar

我第一個跟小孩介紹的投資大師，就是「股神巴菲特」，他的故事跟人生哲學都很適合介紹親子理財，尤其是「選對企業、長期投資、安全邊際」的投資觀念，對大人跟小孩一輩子都適用。

昨晚，巴菲特公布股東信了，這封信一直是市場投資人及媒體關注的焦點，除了關注波克夏投資表現、主力持股有哪些？未來接班人會是誰？最重要的是大家想知道巴菲特對未來經濟及產業的精闢觀點。

一大早，我跟爆奶弟弟一起看了巴菲特股東信的媒體報導，英文版連結在此，有興趣的可以自己用Google翻譯，我分享一下從這封股東信中，我的小孩看到了什麼？

重點1：關於長期投資這件事
爆奶弟弟：「波克夏好厲害，我看那一張圖，他們投資很強，希望有一天我也可以，現在還可以投資波克夏股票嗎？」

媽媽：你看這張圖，倒數第2行，波克夏1964年～2018年的平均投資報酬率是18.7%，贏過S&P500的9.7%喔！2018年雖然只有0.4%的投報率，但是還是贏過S&P 500，S&P 500在2018年是虧損4.4%。

波克夏與標普500報酬率？比較
資料來源：波克夏致股東信

結論：巴菲特的價值投資，就是強調長期投資這件事很重要。

重點2：牛市時，巴菲特不投資
爆奶弟弟：「巴菲特說，他在牛市時不投資，因為股價都太貴了！」
媽媽：「波克夏擁有很多的現金，2019年可能會再次擴大投資股票，不過，他們繼續希望進行『大象級』收購。簡單說，就是找出符合安全邊際的企業或是股票，但不是隨便買入。」

結論：巴菲特的價值投資法，就是評估企業內部價值，當合理投資價值出現，則考慮買進該公司。

重點3：持有股票77年後，你就變有錢人
爆奶弟弟：「如果我跟巴菲特一樣，投資股票77年，我就變成有錢人了！」
媽媽：「巴菲特11歲買下人生第一張股票，他存了6年用38.25美元（約合新台幣1,148元）買了3股城市優先服務股票，然後等股票漲到40美元（約合新台幣1,200元）賣出，賺了5美元（約合新台幣150元），但是後來那張股票的價格卻一路飆漲到200美元（約合新台幣6,000元）。」

這次股東信，他試算11歲如果他的114.75美元（約合新台幣3,443元）是買S&P 500指數基金，77年後114元會變成60萬6,811美元（約合新台幣182萬4,330元），投資報酬率5,288倍，如果你投資是100萬美元（約合新台幣3,000萬元），最後會變成53億美元（約合新台幣1,590億元），哇，是不是一個好驚人的數字！

結論：巴菲特想再次強調長期投資這件事很重要。

每年一次的巴菲特股東信，相關的媒體報導都很多，如果你的孩子還不認識巴菲特，建議你第一步先帶孩子先認識股神巴菲特，之後再慢慢分享巴菲特的投資觀念給孩子，之後再帶孩子一起看股東信，最後則是一起看股東會直播，巴菲特跟蒙格一位88歲、一位95歲了，我們每年都很期待他們的股東會，對投資人而言就是一場大型的演唱會（今年的股東會時間是5月4號，Yahoo會直播）。

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