指數化投資近幾年當紅，ETF也成了熱門投資商品，許多人知道要投資ETF，但對ETF的運作方式並不是很了解。ETF是Exchange Traded Fund的縮寫，台灣證交所中文名稱為「指數股票型基金」，翻譯得不是很好，香港交易所稱「交易所買賣基金」比較貼切。因為ETF就是基金，差異只是ETF在證交所掛牌買賣，其他跟傳統基金完全相同。就好比個股，也有分上市及未上市的股票，傳統基金交易都在銀行、券商的櫃台及基金平台，而ETF則是上市買賣的基金。
基金分為主動型及被動型，主動型由基金經理人負責操盤，被動型就是指數型基金，只要根據追蹤的指數布局即可。ETF可以是主動型或被動型，但只要是上市就得公開透明。如此一來，主動型基金的布局就會被競爭者一覽無遺，所以目前市場上絕大部分ETF都是被動型，而台灣發行的ETF也都是被動型基金。實務上除非特別註明，否則ETF就是指上市的指數型基金。
每檔在證券交易所買賣的標的都有一組代號，ETF當然也有。例如台積電的股票代號是2330，而元大台灣50的代號就是0050，國泰20年美債的代號則是00687B。
指數型基金的成分股及權重跟所追蹤的指數一樣，所以績效也會相同，這讓基金挑選變得容易許多。且指數型基金少了經理人操盤，費用率大幅減少，也是使其受歡迎的原因之一。ETF擁有指數型基金的優點，再加上可以上市買賣，才會得到投資者的青睞。