半導體產業庫存過剩，2022年下半年景氣進入反轉，而去庫存與景氣下修持續在今年上半年發生，然而股市不變的金科玉律，就是行情總在「絕望處誕生，半信半疑中成長，憧憬中成熟，希望中幻滅。」
在景氣低谷的時候，利空測試，籌碼沉澱，股票位階相對低，股市乏人問津，此時正是研究的好時機，伺機彎腰撿拾產業趨勢正確，且公司競爭優勢突出的「好鑽石」。
半導體產業趨勢長線向上，全世界科技巨輪的滾動，晶片數量的不斷提升，從AI、高效能運算（HPC）、5G到電動車，都將持續推升產品晶片數量，也就是矽含量的增加。
舉例來說，輝達（NVIDIA）最新AI加速器GPU GH100每顆晶片電晶體數量從上一代的540億顆上升至800億顆、5G SoC的矽含量約為4G的3倍。而蘋果（Apple）雖然近期銷量疲軟，未來新機iPhone 15的
A17處理器將於2023年第3季進入台積電（2330）N3E技術量產。
台積電在2024年有望迎來5奈米、7奈米製程調整庫存後的反彈潮，3奈米製程導入新客戶，若過去1年是半導體業的陰雨天，此刻則應轉為觀察彩虹何時出現的等待期。
順藤摸瓜來看台積電供應鏈，以下2家公司近年搭上供應鏈在地化，業績大放異彩，若台積電如前一次法說會所提，第2季後營收逐季向上，這2家公司後續發展就值得觀察（詳見表1）。