仁寶（2324）是我長期都有投資及觀察的標的。近幾年受NB（筆記型電腦）市場衰退影響，整體NB代工產業自然也受到衝擊，被迫面臨轉型，身為NB代工廠的仁寶也是如此。可是，並不代表身處衰退產業，仁寶就沒有投資價值，投資人要做的應該是要重新估價，一旦低於便宜價之下進場，投資仁寶仍具有獲利潛力。
從企業體質來看，仁寶仍是一個財務健全的企業，由最新獲利、盈餘再投資比率、業外虧損比率、營收、現金流、董監持股比、董監股票質押比等各方面數據綜合評估，仁寶多數的財務指標仍合格，整體體質正常。
雖然在負債指標表現方面，仁寶負債比偏高，但我認為這其實不是大問題。沒錯，像仁寶這樣產業陷入衰退、面臨轉型的企業，的確容易讓部分投資人擔心企業安全性不足，憂心負債比過高會對企業營運造成壓力。
但仁寶長期以來負債比本來就偏高，並非忽然拉高，自2008年以來仁寶的負債比長期在60%以上，2014年甚至一度達72.67%。實際上，2016年第1季仁寶的負債比為62.89%，甚至是2013年第2季以來最低，因此我認為並不用擔心仁寶的財務安全性。
只要產業未出現無可回復的衰退
調整目標價後可再進場投資
有些人會質疑為何還要投資這種產業面臨衰退的企業，我的看法是，只要產業沒有出現無可回復的衰退，調整評價後，相關企業仍具投資價值。近年來，NB市場逐步萎縮，雖然的確衝擊像仁寶這樣的代工企業，但我認為消費性電子的組裝仍需要像仁寶這樣的公司，因此衰退總有極限。再加上仁寶有切入其他代工領域、積極發展新事業，未來還有轉型成功的機會。
的確，仁寶現在的表現不比過去的榮景，但投資這樣的公司，只要營運仍在正常狀態就可以，我並不要求它的前景要一片看好。從財報來看，仁寶2015年營收為8,473億元，2016年第1季也有1,766億元，仍符合長期表現（詳見表1、表2）。