標準差設停利點，7年不敗

金融風暴後，許多基金投資人才開始體悟到定期定額投資基金應該要「適時停利」，讓獲利先落袋為安，才不會讓累積多時的基金投資，因為一場風暴，把報酬率打回負數，變成「紙上富貴」。

1997年開始定期定額投資基金的永豐銀行專業經理謝季美，投資不到6個月，就遇到亞洲金融風暴，讓她的基金快速地從獲利變虧損。當時還是基金投資新手的她，堅信基金只要長期投資一定會賺錢，於是決定忍受虧損，繼續定期定額。

2000年3月，她的基金累積報酬率為128%，但是她捨不得獲利了結，結果網際網路開始泡沫，全球股市相繼走跌，謝季美的基金報酬率也掉了30%，之後她擔心歷史重演，於是在累積報酬率又漲回到1倍時，趕緊贖回。

嚴格執行，就不用擔心受怕

「熬3年，賺1倍」是不少基金投資人期待的報酬率，但謝季美在這3年發現，定期定額號稱「懶人投資法」，投資過程應該要輕鬆愉快，而不是投資時間愈長，要承擔的波動風險也愈大，讓情緒飽受煎熬。

因此她開始調整自己的操作模式，不再用時間換取獲利，而是要求自己不貪多、嚴格執行停利，只要定期定額的累積報酬率達到停利點，一定全數贖回，讓基金戶頭重新歸零，但持續定期扣款，耐心等待下一次停利點出現，之前贖回的資金則是做為低檔單筆投資加碼的活水。

這10年來，靠著「適時停利，逢低加碼」，讓謝季美的基金資產和小孩的教育基金至少成長了2倍。她投資過不下30檔基金，其中用上述心法操作至今7年、從沒嘗過敗績的是「貝萊德世界礦業基金」，也因此，她對操作貝萊德世界礦業基金特別得心應手，以下是她的操作方式。

最佳適用時機
投資產業型股票基金，最重要的是賺「趨勢財」，一旦確定該產業發展未來5至10年具有投資價值，就可以透過定期定額投資來累積獲利。而產業型基金波動較大，如果在投資期間遇到股市短期反轉，不妨利用單筆加碼方式，可賺到額外的「機會財」。

操作方法1. 觀察標準差，設停利點

許多人設定停利點，都是依照自己對報酬率的期望值，或參考基金過去的累積報酬率，預設該檔基金可以賺30%或50%。但這樣的方法太過「憑感覺」，對於長期投資的穩健性來說，並不是好方法，因此謝季美是以基金的「年化標準差」做為設定停利點的指標。


年化標準差是以基金淨值過去一年內的波動計算出來，波動愈大，代表該基金上漲或下跌幅度愈大。謝季美用標準差做為設定停利點的標準，就是依照該基金過去的風險程度，來掌握能達到獲利的時點。

以貝萊德世界礦業為例，在金融風暴發生前5年的年化標準差，維持在20～25之間，因此謝季美設定該檔基金的停利點以20%為準，一旦累積報酬率超過20%，就嚴格執行停利。