應該買什麼樣的股票商品是最好的呢?彭開瓊建議,跟著指數變化的台灣50ETF,也就是所謂的指數股票型基金,或是寶來台灣加權股價指數基金,他們的報酬與指數報酬相對一致;另外,彭開瓊團隊也從基金評鑑機構「晨星」網站上篩選出值得投資的標的物,像是滙豐成功基金、滙豐台灣精典基金、金鼎概念基金、富達台灣成長基金、第一金全球台商基金、摩根富林明JF台灣基金、華頓台灣基金等等,獲得4或5顆星的大型台股基金,風險及費用相對較低。
當分數在該波段第1次突破29分以上,則應該賣出股票或基金部位、獲利了結,把錢轉進銀行定存,或是放在固定收益商品上。例如本波段應該在去年12月29日看到11月景氣信號分數突破29分時就賣出,投資報酬率為16.12%。接下來連續3個月都處於37分的高檔,投資風險已高,應在場邊觀望,不用急著進場。
一般人可能以為景氣對策信號升降緩慢,如果依照這樣的模式來投資台股,買點及賣點可能都要等很久,其實也不盡然。彭開瓊團隊回溯自1993年8月開始,總共有7個循環的買賣點,而每一次賣出之後,最長1年8個月、最短8個月就可以看到買進點的出現。況且,用這個模式的年化報酬率可以達到58%,絕對比盲目地不斷短線進出、冒高風險賺「辛苦錢」強很多。
彭開瓊說,「賠掉1萬元的痛苦程度,絕對比賺到1萬元的快樂程度來得高很多」,所以寧願沒賺到也不要賠錢,而利用這個模式會賠到錢的機率非常低。
跟著景氣對策信號投資,都能賺到錢 延伸閱讀:用景氣對策信號來投資,風險比買進長期持有低不少投資人會以為長期持有的風險會比進進出出來得低,彭開瓊研究團隊在這次的研究裡也用一個買進後長期持有的策略作為對照組,來計算兩種策略在一段期間內可能損失的最大金額。結果發現如果同時投入1萬元,依景氣對策信號策略的最大損失不會超過1,600元;但買入持有策略的最大損失為不超過1,900元,代表景氣對策信號策略的風險值還低於常見的買入持有策略。
此外,分別計算兩種策略的夏普值之後,發現景氣對策信號策略的夏普值為2.25,但買入持有策略為-0.03,還出現負數,代表買入股票一直不賣還無法贏過銀行定存。
名詞解釋_夏普值
指的是投資標的在每承受1個單位的風險下,所能獲得的超額報酬;數值愈高,表示在相同風險下,可獲得愈大報酬。
圖解搜尋:找出最新景氣對策信號分數
Step1:進入經建會的網站:
www.cepd.gov.tw,頁面右上方有一個方塊「最新景氣指標」,可看到「領先指標」、「同時指標」及「景氣燈號及分數」
Step2:點選「景氣燈號及分數」,就可以看到最新公布的資訊。記得每個月26日是公布上個月的景氣燈號和分數,2月26日公布的是1月的資訊,可以看到1月的景氣對策信號分數是37分