陸股果然也如他的預期,從2014年7月底至2015年1月經歷過第一波大漲,接著進入2個月的高檔整理期。蔡森觀察到2015年3月12日∼16日出現帶量長紅K線,突破這段整理期的頸線,因此隨即又融資加碼上証2X(00633L),並計算第2波漲幅滿足點會落在4,481點附近。至2015年4月底,上證指數已漲到4,400點,並曾超過4,500點,因此蔡森開始陸續減碼,至5月5日已把手中的ETF都賣光,只留3成部位的中國基金。以最後一筆都賣在4,400點之上,以及平均成本2,100點計算,他這1年多來的陸股ETF操作報酬率達109%,若加上融資買進的上証2X,「總報酬率超過150%。」蔡森說。
操作關鍵》
1. 進場》拉回後出現帶量長紅K就是買點
蔡森判斷陸股的多頭還會長達3年∼5年,但不會一直急漲,而是會大漲一段然後休息整理,目前第二波漲勢已經抵達滿足點,且形態改變將開始整理,他判斷這波回檔可能會跌破4,000點,最低會到3,700點,除非中國政府突然又推出長線利多政策,讓指數直線上衝。
蔡森提醒,大長多行情中不宜完全空手,因此低成本的長線部位不能賣光,至少要持有3成,以免利多政策一出來,來不及追價而空惋惜。他建議,後續觀察陸股進場操作策略有2招:
第1招》等點位到指數跌破4000點可布局
上證指數跌破4,000點之後,一般不常盯盤以及空手的投資人,可以從這裡慢慢往下買進陸股ETF,建立較低成本的持股,而且不要管市場上任何恐慌的聲音,要勇敢的往下買,等待第3波上漲行情。
由於目前還是大多頭行情,因此蔡森強調更要「順勢而為」,寧可等待拉回後的買點進場,也不要去放空或是買反向ETF。
第2招》等時間到強勢整理2個月後伺機買進
若陸股強勢整理,4,000點都跌不下去該怎麼辦?蔡森說,「那就等2∼3個月後再來找買點!」陸股第1波大漲後,在1月內回檔整理了約2個月,估計這一波回檔的時間只會更長,從這波高點4,572點也就是4月28日起算,至少要整理2個月∼3個月,長則半年以上。
在時間拉長2個月∼3個月之後,若出現「長紅K線」或是「長下影線」,成交量放大且指數也同步上漲,那麼就會是買進的機會,若突破這一段的整理型態,就是下一波多頭又開始,這時候可以直接加碼2倍ETF或是啟用融資,但千萬要記得嚴設停損點。
2. 出場》漲幅達到滿足點就落袋為安
散戶買股票常常是漲一點點就跑,賺不到大波段漲幅;賠了一點點卻捨不得賣,反而自以為是長期投資抱到腰斬。因此蔡森也教導投資人,在這種大多頭走勢,買進ETF或個股後,該如何停利及停損。
1. 停利策略》遇下列2狀況先落袋為安
①賣在漲幅滿足點附近:以3月到5月初這段行情而言,漲幅滿足點是4,481點,因此在4,400點之上就可以陸續售出,下一段行情也可以模擬計算出漲幅滿足點。
舉例來說,5月後陸股整理期間,最低曾跌到3,700點,而3月中到4月底這波最大漲幅為1,523點(4月28日最高點4,572點減2月9日的最低點3,049點),因此兩者相加後預估下波漲幅滿足點大約在5,223點。