然而,隨著豁免期結束後30個交易日,元大S&P 原油正2的每單位淨值仍無法回到2元之上,終究在2020年10月申請下市,清算後投資者可分配到的每單位金額為0.749元。
為了讓投資者能快速辨識風險,2021年3月起,所有期貨信託ETF的簡稱開頭都加上一個「期」字,例如追蹤恐慌指數的富邦VIX就更名為「期富邦VIX」。這檔ETF在2020年也曾因為新冠肺炎疫情引起的股災而大漲,後來隨著全球股市反彈,市價與淨值都急速下墜,2021年6月因為每單位淨值到達門檻而下市,清算後投資者可分配到的每單位金額約為1.49元。
2.最近30個營業日的平均淨值,低於新台幣2,000萬元:這個條件實際上會以該ETF的公開說明書為準,目前台灣已發行的期貨信託ETF當中,有的下市門檻是低於2,000萬元,例如期元大S&P 黃金(00635U);期元大美元指數(00682U)為5,000萬元;期元大S&P 石油(00642U)則為1億元。
與股票、債券不同,期貨並不具長期成長的特質,本質上就是一種極為投機的標的;一旦看錯方向,下場就是賠錢。期貨一般不建議初學者輕易投資,尤其是期貨ETF,在不清楚它的內容及風險下就貿然買進是相當危險的。
然而,若有一定的投資經驗,期貨還是可靈活運用在資產配置當中,有興趣的投資者可參考本書3-7。
從公告到下市前,仍有1~1個半月可賣出ETF
從公告下市到真正辦理下市,通常還會有1個月~1個半月的時間,在正式下市之前可以直接在市場當中賣掉。若不想賣掉,那麼等到下市程序完成,就會按照清算後的價值,按比率領回屬於投資者的剩餘金額。
話說回來,基金若真的走到清算那一步,也會將剩餘的資產退還給投資者。因此投資者要做的,是搞清楚自己所投資的ETF究竟是持有哪些標的,並且去投資那些會長期成長的ETF。只要長期趨勢往上,規模就會愈來愈大,下市機會就愈小,那麼即使ETF因為不受其他投資者青睞導致規模太小遭到清算,也不會因此賠錢。
然而,要是投資到會長期衰退的期貨信託ETF,那麼即使現在規模再大,淨值終究會不斷減少;就算還沒走到清算那一步,也早就得承受注定的虧損了(本文摘自《怪老子教你打造超值ETF組合:訂做自己的資產翻倍計畫》第4章)。
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本名蕭世斌,畢業於台灣科技大學電子工程學系,任職科技業25年,40歲學理財,50歲財富自由。
現為「怪老子理財」站長並經營「怪老子學堂」、《Smart智富》月刊專欄作家。致力推廣理財投資教育,精通財務規畫、ETF及基金分析、財務報表解析、Excel精算等財務領域。
投資理念扎根於正統投資學與財務規畫理論,20餘年來透過穩健的投資規畫,財富已不只翻1倍。認為與其追求短期不確定的報酬,不如透過適當的投資組合配置,讓資產健康的長期成長。
另著有《怪老子的簡單理財課:不必死命存,一樣變有錢》、《怪老子帶你看懂財報選好股》、《怪老子教你:這樣算解答一生財務問題》、《怪老子教你:理專不想告訴你的 穩穩賺投資法》、《第一次領薪水就該懂的理財方法》、《薪水族非懂不可的理財課》DVD。
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