P.008｜前言》可託付終身的好標的
第1章》金控產業
P.014｜1-1 根據經營性質的不同 金融股可分為4種類別
金控》對外營運的個體為金控轉投資的子公司／銀行業》分為銀行、票券和租賃／證券業》分為證券、期貨、投信投顧／保險業》分為壽險與產險
P.023｜1-2 了解金控主力業務 判斷未來獲利趨勢
台灣目前共有15檔上市櫃金控股／多數金控的主力業務為銀行
第2章》銀行產業
P.036｜2-1 正確解讀財務報表 洞悉銀行營運狀況
資產負債表》放款為銀行的「資產」項目／綜合損益表》銀行淨收益組成主要可分為2項
P.045｜2-2 關注4項衡量指標 評估銀行經營能力
存放款利差》利差大，獲利機率較高／手續費占比》消費金融的重要指標／逾放比率》比率愈低，代表資產品質愈好／分行家數和ATM數量》可提升經營效率
P.060｜2-3 利息＋手續費淨收益提升 銀行獲利穩定增長
利息》經濟發展帶動淨收益逐步增加／手續費》淨收益跟隨服務品質上升
P.069｜2-4 優質服務＋金融創新 民營銀行成長顯著
投資優質民營銀行，長期報酬將優於官股銀行
P.075｜2-5 消費金融3業務助攻 民營銀行業績起飛
官股銀行》以企業金融為主／民營銀行》以消費金融為主
P.091｜2-6 觀察各國現況 掌握全球銀行業發展脈絡
台灣》同業競爭激烈使銀行讓利給客戶／中國》受政府政策保護／美國》2022年升息後，存放款利差有望擴大／日本》「產金合一」使銀行業獲利低於國際水準
P.098｜2-7 除了以存放款為主的銀行 尚有其他4類金融機構
類型1》票券業／類型2》租賃業／類型3》信託業／類型4》資產管理公司
第3章》證券產業
P.116｜3-1 從法規面認識證券商業務 可細分為3種類別
類別1》證券承銷商／類別2》證券自營商／類別3》證券經紀商
P.123｜3-2 看懂財務報表 釐清證券商獲利來源
資產負債表》證券商資金用途主要可分為2種／綜合損益表》與資產負債表相對應
P.129｜3-3 參考3項衡量指標 掌握證券商營運核心能力
市占率》比率愈高，競爭力就愈強／獲利能力》股東權益報酬率愈高愈好／盈餘品質》經紀業務獲利穩定，為較佳營收來源
P.138｜3-4 散戶蜂擁進入股市 為證券商帶來豐厚利潤
2016年後散戶占台股交易的比重從谷底翻升
P.142｜3-5 認識證券業多元面貌
期貨商》性質類似證券商，操作標的為期貨／投顧》可分為2種類型／投信》易形成規模經濟，產生大者恆大現象／證券金融公司》經營不易，目前僅剩元大證金／創投》許多金控皆設有創投公司，但規模不大
第4章》保險產業
P.156｜4-1 透過財務報表 分析壽險業獲利能力
資產負債表》「投資」占資產比重最高／綜合損益表》壽險公司主要收益為保費收入
P.166｜4-2 運用5項衡量指標 評估壽險公司發展前景
市占率》比率愈高，有機會銷售愈多保單／獲利率》留意4項收益來源／繼續率》衡量客戶滿意度的指標／理賠訴訟率》避開理賠訴訟率高的公司／精算價值》衡量公司股價是便宜或昂貴
P.177｜4-3 觀察3面向 解讀壽險業經營現況
面向1》低利率環境導致經營困難／面向2》外商退出市場／面向3》保險仲介盛行
P.187｜4-4 解析財務報表 了解產險業收益來源
資產負債表》最大負債為保險負債與應付款項／綜合損益表》營收來源為保費收入與投資收益
P.195｜4-5 留意2項衡量指標 檢視產險公司營運績效
市占率》比率愈高，獲利能力愈強／獲利率》須同步評估3項指標
P.201｜4-6 2項關鍵因素 導致產險規模發展停滯
因素1》業內過度競爭／因素2》獲利被中間人吃掉
第5章》個股總覽
P.206｜5-1 金控股1》華南金、富邦金等 7檔個股介紹
華南金》台灣第1家金融控股公司／富邦金》用購併擴大事業版圖，成為金控股王／國泰金》全台灣最大的壽險公司／開發金》購併中國人壽，轉為以壽險為主／玉山金》手續費占營收比重近4成／元大金》以證券事業為主體／兆豐金》海外資產雄厚，據點眾多
P.220｜5-2 金控股2》台新金、新光金等 8檔個股介紹
台新金》數位銀行Richart大受好評／新光金》獲利來源主要來自於新光人壽／國票金》與日本樂天集團合資成立純網銀／永豐金》由專業經理人經營，股價開始走揚／中信金》海外資產多、利差大，獲利表現亮眼／第一金》以銀行為主體，缺乏產險體系／日盛金》富邦金已取得過半股權／合庫金》官股為主體，財政部持有26%股權
P.232｜5-3 銀行股》分為3類型 共有15檔個股
類型1》銀行股／類型2》票券股／類型3》租賃股
P.248｜5-4 證券股》分為2類型 共有11檔個股
類型1》證券股／類型2》期貨股
P.254｜5-5 保險股》分為4類型 共有9檔個股
類型1》壽險公司／類型2》產險公司／類型3》保經公司／類型4》再保險公司
第6章》評價指標
P.262｜6-1 短期評價指標》KD指標 在低檔且黃金交叉時布局
價值股有「均值回歸」的現象
P.266｜6-2 中期評價指標》殖利率 預測股利及早進場可賺價差
股利＋殖利率雙高，可望帶動股價漲勢／2因素影響金融股股利政策
P.278｜6-3 長期評價指標》股價淨值比 把握股價被低估時的買點
股價淨值比高，代表公司競爭力強
第7章》案例解析
P.288｜7-1 台新金》彰銀案有望解套 基本面大幅轉佳
購併保德信人壽，增添壽險業務
P.293｜7-2 玉山金》積極拓展中國市場 獲利快速成長
取得中國支付寶與財付通的獨家經營權
P.296｜7-3 中信金》超商代收代付業務 帶來大額現金流入
中信銀行》台灣第1家發行信用卡的銀行／台灣人壽》利率上升可提高投資收益
P.302｜7-4 國泰金》股價被低估 升息循環下可望否極泰來
國泰人壽》升息將推升資產投資報酬率／國泰世華銀行》證券交割帳戶利率接近零
P.306｜7-5 中租-KY》延滯率續降 長期投資價值浮現
中國推出「限高令」使延滯率降至5%以下
P.311｜7-6 金融特別股》性質類似債券 風險較普通股更低
若預期未來升息，應選擇重設期間較短的標的
P.320｜後記》金融股投資策略總結
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