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小檔案_謝季美
出生:1969年
學歷:醒吾商專會計科
經歷:台北國際商業銀行、永豐銀行
現職:永豐銀行永春分行專業經理
金融風暴後,許多基金投資人才開始體悟到定期定額投資基金應該要「適時停利」,讓獲利先落袋為安,才不會讓累積多時的基金投資,因為一場風暴,把報酬率打回負數,變成「紙上富貴」。
1997年開始定期定額投資基金的永豐銀行專業經理謝季美,投資不到6個月,就遇到亞洲金融風暴,讓她的基金快速地從獲利變虧損。當時還是基金投資新手的她,堅信基金只要長期投資一定會賺錢,於是決定忍受虧損,繼續定期定額。
2000年3月,她的基金累積報酬率為128%,但是她捨不得獲利了結,結果網際網路開始泡沫,全球股市相繼走跌,謝季美的基金報酬率也掉了30%,之後她擔心歷史重演,於是在累積報酬率又漲回到1倍時,趕緊贖回。
嚴格執行,就不用擔心受怕「熬3年,賺1倍」是不少基金投資人期待的報酬率,但謝季美在這3年發現,定期定額號稱「懶人投資法」,投資過程應該要輕鬆愉快,而不是投資時間愈長,要承擔的波動風險也愈大,讓情緒飽受煎熬。
因此她開始調整自己的操作模式,不再用時間換取獲利,而是要求自己不貪多、嚴格執行停利,只要定期定額的累積報酬率達到停利點,一定全數贖回,讓基金戶頭重新歸零,但持續定期扣款,耐心等待下一次停利點出現,之前贖回的資金則是做為低檔單筆投資加碼的活水。
這10年來,靠著「適時停利,逢低加碼」,讓謝季美的基金資產和小孩的教育基金至少成長了2倍。她投資過不下30檔基金,其中用上述心法操作至今7年、從沒嘗過敗績的是「貝萊德世界礦業基金」,也因此,她對操作貝萊德世界礦業基金特別得心應手,以下是她的操作方式。
最佳適用時機投資產業型股票基金,最重要的是賺「趨勢財」,一旦確定該產業發展未來5至10年具有投資價值,就可以透過定期定額投資來累積獲利。而產業型基金波動較大,如果在投資期間遇到股市短期反轉,不妨利用單筆加碼方式,可賺到額外的「機會財」。
操作方法1. 觀察標準差,設停利點許多人設定停利點,都是依照自己對報酬率的期望值,或參考基金過去的累積報酬率,預設該檔基金可以賺30%或50%。但這樣的方法太過「憑感覺」,對於長期投資的穩健性來說,並不是好方法,因此謝季美是以基金的「年化標準差」做為設定停利點的指標。
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名詞解釋_標準差
主要是根據基金淨值於一段期間內的波動情況所計算出來的,用來衡量報酬率的波動程度,藉以了解基金可能的上漲或下跌幅度,是常用的風險指標。
年化標準差是以基金淨值過去一年內的波動計算出來,波動愈大,代表該基金上漲或下跌幅度愈大。謝季美用標準差做為設定停利點的標準,就是依照該基金過去的風險程度,來掌握能達到獲利的時點。
以貝萊德世界礦業為例,在金融風暴發生前5年的年化標準差,維持在20~25之間,因此謝季美設定該檔基金的停利點以20%為準,一旦累積報酬率超過20%,就嚴格執行停利。