ECFA與MOU效應，台股大利多

受惠美歐需求持續復甦，台灣出口訂單也明顯回溫，有助未來企業獲利調升空間；內需市場部分，近期房地產交投熱絡，成交量較去年成長超過4成，資產價格提升，有利資產股後續表現。另外，MOU已簽訂，後續還有ECFA 重頭戲，外資對台股中長期展望相對樂觀。

南韓短期有升息疑慮，不過長期展望依舊看好

南韓經濟基本面佳，第3季GDP成長率達2.9%，不僅創下7年新高，更大幅超越市場預期的1%。然而在經濟快速復甦的情況下，近期升息疑慮也逐漸升溫，造成股市波動大幅上升，惟就歷史經驗，升息過後股市仍將反應經濟復甦的利多，導引走勢重回多頭軌道。

無通膨疑慮，東南亞資金行情可延續

儘管東南亞各國經濟預期將大幅復甦，不過在目前無通膨疑慮的環境下，央行並無升息壓力，有利資金行情持續延燒，加上東南亞國家利率相較已開發國家擁有較高利率優勢，可望吸引外資持續進駐。

區域配置及類股策略：維持減碼日本看法 ，投資偏向高景氣循環類股

日本：維持減碼

持股部位轉移至大型權值股，著重科技、金融與非民生必需消費類股

中國：加碼

加碼非民生必需消費品、金融與科技類股，減碼電信與公共事業類股

香港：加碼

加碼金融、地產類股，減碼電信與公共事業類股

台灣：加碼

加碼金融、塑化、中概與地產類股，電子股加碼LED、IC設計與品牌PC

南韓：加碼

加碼工業及原物料類股，減碼電信類股。

東南亞：中立

類股轉換至各國金融類股、原物料類股以及印尼的消費類股