●中國部分：中國股市依舊呈現整理格局，主要還是受制於中國宣佈調高存款準備率，銀行緊縮貸款，因此金融與地產類股弱勢並不讓投資人意外，MSCI中國指數自元月份高點向下修正超過一成，短時間內出現大幅賣超狀況，市場有機會出現反彈，但是在政策疑慮陸續鈍化之際，中國股市依舊將呈現盤整打底的走勢。

本基金會順勢調整價格彈性較高的景氣循環類股，採取逢低承接不追高的投資策略。過去兩週增加的金融類股係以人壽保險與產險為主，一般消費性銀行並無增加。(註：中國投資含香港地區H股、紅籌股等)

●美國部分：銀行與信用卡公司收到總統歐巴馬的金融政策影響而下挫，股價應已反映此一利空，但是政策的不確定性依舊會讓相關類股在此反覆震盪打底，然而最近在「資訊科技」與「醫療保健」類股的股價下跌，具基本面支撐者，應會吸引逢低承接的買盤進駐。

投資組合分析

整體而言，元月以來，由於中國政府對於房地產以及銀行產業的放款有所忌諱，美國方面的金融政策也是對消費型金控以及信用卡金融機構股價造成短線的威脅，因此本基金在金融類股的持股方面以壽險/產險為加碼的重心；增加工業與健康護理類股的持股，整體上依舊是以金融、能源、工業與資訊科技為持股主軸。