「物極必反、福禍相倚」是中國老祖宗的智慧,也是投資金律,看科老(André Kostolany)的遛狗理論就知道。
技術分析的基礎,來自歷史數據的重演,許多金融機構會拿歷史數據來分析進場及出場時點,時間長度從過去3個月到過去30年不等,到底多長時間的技術線圖最準確?
歷史數據要準確,大前提是時空環境要類似,所以我通常不會參考金融海嘯前的數據,也就是至少要從2010年開始的數據才有參考價值;因為海嘯前可沒有量化寬鬆、沒有負利率、沒有伊斯蘭國‧‧‧‧‧‧。
多久以前的時空環境跟現在最相似?我相信這個答案不會有異議:「最近」,所以我在看技術線圖時,最常參考的時間長度是「過去2年」,會注意2點:
1.最近一次發生的訊號,如果當時買入,之後市場是否如預期上漲。
2.再對照過去2年內,曾出現過的類似訊號,看如果當時買入,之後市場是否如預期上漲。
(p.s.基金績效我習慣看過去1年、6個月及3個月,因為我要看基金經理人有沒有跟上近期市場的浪潮。)
以我們近期開始買入的土耳其為例,主要就是看中下列2點:
1.在過去2年中每逢FBI亮紫燈後不久,大盤都會開啟一波漲幅(橘框)。
2.RSI 20日跌破20後,急跌後會有一波反彈(灰框)。
圖1:土耳其指數
(資料來源:強基金;資料時間:2016年5月23日)
《相關連結》目前土耳其的ETF可投資嗎?
再拿過去幾年全球都要看它臉色的美股為例,標普500指數過去2年內都在1,860點到2,120點之間遊走,每當修正到1,860點時,FBI跟恐懼指數都會出現相對應的買入訊號(橘框),顯示過去2年的歷史經驗因時空環境類似,參考起來較準確。
圖2:美國指數
(資料來源:強基金;資料時間:2016年5月24日)
最後提醒一點:投資是「相對」的,「絕對」的數值意義不大,重點是比較過後的相對位置。例如美股恐懼指數過去2年多數時間的最高值是5%,在今年初一口氣飆高到10%,這就有它的意義,顯示投資人處於過去2年內的極度恐懼心理,正是實現「別人恐懼你貪婪」的好時機。
● 欲知強基金更多觀點,請按此
● 查看全球各市場FBI指標,請按此
<<著作
獨家「FBI指標」看穿市場強弱勢
帶你挑對市場 不再買到瞎基金
為何定期定額看不到好績效?看好的市場老是負報酬?
本書作者強大根據逾20年投資經驗,與強基金網站團隊設計出「FBI指標」(Fundhot Bias Index),以乖離率配合總體經濟的研判,教你只要看燈號顏色,就能看出市場超漲或超跌,避免犯下追漲殺跌的大錯。
強大亦在本書分享一般散戶也能學習的資產配置與高勝算買賣心法,不追求一年30%的高報酬,只教你創造每年安穩上升的投資績效
小檔案_強大
強基金網站共同創辦人與管理者,2010年與熱愛基金投資且獲利豐碩的同好,成立「強基金」網站,希望打造一個為投資人擺脫套牢命運的純淨社群。成立以來,除了一般散戶,亦吸引不少資深投資人、理財顧問等專業人士,透過交流讓更多人共享獲利法則。
強基金團隊成員投資經驗超過20年,深知市場充滿似是而非的訊息,決定「讓績效說話」,將傳統技術分析哲學融入市場分析,獨創「FBI指標」,讓投資決策找到量化標準,而非人云亦云。尤其最愛「活體實驗」──用自己的錢實際投資,定期公布績效,視投資成果修正策略,除了2008年,每年總報酬率穩定維持6~15%。
自費醫療逐年增加?需要健康醫靠