Q》今年50歲的明玉好不容易存到600萬元，準備拿來當自己的退休金，但她試算了一下，每個月醫療、娛樂等費用加一加，最起碼得花上5萬元以上，這樣只夠她花16年。這可怎麼辦才好？

A》明玉可將這600萬元投入每年年化報酬率約5%的債券型基金，如此到60歲時已累積977萬元的本金。之後若靠領息，每月就有4萬多元的收入，加上勞保、勞退就超過5萬元了，且不花到本金就能領到身故為止。

根據勞動部2013年發布的「勞工生活及就業狀況調查」顯示，勞工規畫退休後的生活費來源，有7成來自於個人儲蓄，其次才是企業和政府提供的勞工退休金和勞保老年給付，顯然大部分人的退休金還是靠自我準備為主。

雖然許多人都認知到只靠政府和企業提供的退休金是不夠的。但根據《Smart智富》月刊2012年的「政府退休基金網路調查」顯示，儘管大部分的人已認命退休金必須靠自己來存，但被進一步問到是否有信心補足退休金缺口時，回答沒信心的受訪者卻高達6成。

債券型基金占退休金比重最好逾65%
適合三明治族、本金少的投資人
準備退休金真的那麼難嗎？基金教母蕭碧燕認為，最簡單的方式就是「依賴有固定配息的金融投資商品」，包括配息式債券型基金、銀行定期存款，或年金型的保險商品。她本身就是將債券型基金作為退休的核心資產，每月配息再滾入股票型基金放大報酬。尤其是三明治族，由於可用本金有限，準備時間少，更應該仰賴報酬率較高的債券型基金來準備退休金，蕭碧燕建議：「（債券型基金）占退休資金的比重最好在65%以上，效率比較高。」

「能創造現金流」的特色，使債券型基金適合作為退休配置的一環，以配息率能夠達到5%、6%的高收益債基金為例，如果投入1,000萬元，每年可以領回60萬元的收益，每月可有5萬元收入，加上勞保與勞退，退休生活愜意自在。

就像買房收租一樣，只要在價格低點買進，就算之後短期房價下跌，只要不賣就不會實現帳面虧損，還能持續帶來固定的租金收益。想靠債券型基金存退休金，只要選對績效好的基金、在殖利率高的時候買進、認清市場忍受波動，就能用債券打造穩健的退休現金流，要點如下：

要點1》選擇高收益債＋新興市場債基金
在配置上，可以高收益債和新興市場債基金兩者混搭，像是蕭碧燕就會以高收益債和新興市場債（詳見TIPS）各半，每年能夠達到至少6%的配息。這部分是她存退休金的核心配置，屬於長期投資，因此，就算帳面價格漲了也不會賣。

Tips＿宜持有採美元＋本地貨幣計價的新興市場債，好增配息、降風險

新興市場債又分為美元計價和新興市場本地貨幣債，因為新興市場本地貨幣易受美元升值影響，蕭碧燕建議可以兩個互相搭配，讓配息多一點但波動率又不會太大。