取得6%年化報酬的工具
投資全球股市的VT（Vanguard Total World Stock ETF），自成立到2017年底為止，9個完整年度的年化總報酬率是12%。

超過1年的總報酬，意思是：資本利得（價差）＋現金收益（配息）＋現金收益滾入再投資。

投資台灣股市的0050台灣50 ，成立以來到2017年底為止，14年半的年化總報酬率是9.01%。

要注意的是：過去績效不代表未來，並不保證未來一定也都會如此
以上文章及表格舉例的，都是用年化報酬6%計算。用比較差的情況（6%）去評估，如果結果都還滿意，那麼，假如出現比較好的情況（比如6～9%之間或6～12%之間），就更不需擔心了。

提領的疑問
Q：假如股市大漲，當年度總報酬超過6%，可以提領多一點嗎？

A：不行。比如，年度總報酬10%、15%時，依然只能提領6%，多餘的要留在投資工具裡面，以彌補未來某個年度（幾乎一定會發生）不足6%的時候使用。

Q：假如股市表現不好，當年度總報酬不足6%，怎麼提領呢？

A：還是可以提領6%，以維持固定的生活品質。因為，股市大漲超過6%的年度，我們只有提領6%，有預先把多餘的報酬保留下來，因此可以截長補短。

上述舉例的VT、0050兩個指數化投資工具，長期年化總報酬是9～12%，我們只固定從中提領6%，事實上已經預留相當多的緩衝空間。

雖然過去績效確實不能保證未來，但是，過去90年平均每年考120分、過去14年半平均每年考90分的人，我們期待他未來10年平均每年只要考「60分以上」就好，應該算合理吧？

小結》
1.分批投入：將優存本金領出來之後，以6到12個月，也就是半年到1年的時間，分批投入資本，可以平均買進的成本，減少心理壓力與恐慌情緒，讓我們能堅持這個指數化投資計畫。

2.部分提領：指數化投資，類似買房收租又增值，但比買房有彈性，可以賣掉一小塊資產，部分提領，是更適合有提領需求的退休族之投資選項。

3.留在市場：要特別注意的是，這個投資計畫是「買進、持有」，而不是「買進、賣出、買進、賣出」。不要試圖去猜測股市高低點，想要在低點買進、高點賣出，多年位居世界富豪前3名的巴菲特說過，他投資股市超過50年，還沒見過能「持續」正確抓準高低點的人。

有人可能成功猜對1、2次，但不可能數十年都持續正確抓準。你自認為現在是高點，所以賣掉股票，但假如賣掉後，股市繼續漲更高呢？你將錯過未來幾年的上漲，也錯過股市報酬。

記住，指數化投資的目的，是要獲取「市場報酬」。比如，通過參與全球或台灣股市長期平均9～12%的報酬，每年從中提領6%。

就像退出優惠存款，就無法再享有18%優存利息。一旦賣出股票、退出股市，你就無法獲取股市報酬。

優惠存款的決定權在政府，政府規定要領出，我們只能乖乖照辦，不論你是否願意。

然而，指數化投資的決定權在個人，只要你願意繼續使用指數化投資工具參與股市，沒有人能逼迫你領出，只有你自己。嗯，或許還有電視新聞上的悲觀情緒。

本文經授權轉載自效率理財王
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小檔案＿效率理財王

效率理財王，大學保險系畢業，但沒當過一天保險業務員。

部落格2011年成立，累積200篇理財文章。三大主題：應備存款、指數化投資、純保險，推廣「投入最少的時間、金錢」，達成「最有效率」的投資成果及保險保障。

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