不同資產配置下有不同報酬率

圖片來源：Portfolio Visualizer

配置後的長線報酬，不會大幅減少
以下是2個投資組合的長線報酬走勢，根據回測，Portfolio 1（SPY-100%）年化報酬率為10.02%，Portfolio 2（SPY-70%／TLT-30%）年化報酬率為9.56%，配置後的長線報酬，並無大幅減少，9.56%年化報酬率，表現更勝年化7.7%的台灣五十（0050）。

2個資產配置組合的報酬率回測數據

圖片來源：Portfolio Visualizer。資料日期：2018.10.02

台股投資人，分散風險的「眉角」
持股建議避免集中在同一個「族群」，上述筆者舉美股ETF的實例，主要是為了讓讀者了解，價格走勢負相關帶來的效果，台股投資人若對美股ETF的興趣不大，了解其核心概念即可。

而在台股市場上，同族群的股票經常齊漲齊跌，就像「協力車」一般，波動方向亦步亦趨，如：「國巨（2327）和華新科（2492）」以及「台泥（1101）和亞泥（1102）」。因此，如果要分散風險，持股建議避免過度集中在同一個「族群」，反之，即使持有很多檔的股票，但全都是同一族群的類股，分散風險的效果可能也很有限。

勿因目前股價平穩、就將本金單股重壓
個別公司的經營風險，投資人難以掌握發生的機率，在股票市場，即使是較為保守型的存股投資，仍要定時檢視公司的經營狀況，勿因目前股價平穩、波動度不大，就將本金壓在單一公司身上。

效率前緣僅是概念，關鍵仍在「理解自身風險承受度」
效率前緣僅是概念，但畢竟是從過去的數據所推導出，它告訴投資人，良好的資產配置能讓投資更有效率，但筆者認為，投資策略的作法，並沒有絕對的對與錯，若充分理解自己的風險承受度，願意承擔風險、衝高報酬，100%投資在績優型股票，並分散持股也並非是錯誤的作法。

本文經授權轉載自雞尾酒投資 Bar

小檔案＿翁祥維

出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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