眼看近期通膨烈火愈燒愈旺，許多人不免為自己僅存的資產捏把冷汗，就怕老本在不知不覺中消磨殆盡，但根據調查顯示，台灣投資人在退休準備的規畫上似乎「不太實際」，一方面偏好定存、保險等相對保守的理財項目，同時卻又對於未來報酬期望甚深，這中間到底出了什麼問題？
去（2021）年12月，台灣人壽舉辦「2021銀髮金融論壇」，香港退休計畫協會前任主席李子恩預估，2025年全球退休金缺口預計達到40兆美元，而且受到新冠疫情的衝擊，「狀況只會更差」。
台灣人退休理財的3大慣性
台灣人壽攜手政治大學調查發現，以往「退休即享福」的觀念已經逐漸轉變，超過7成受訪者認為退休後仍需投資理財，另有6成的人考慮二度就業。雖然多數人都有面臨退休金缺口的認知，但實際上又是如何為此準備呢？根據「2021年施羅德退休大調查」，台灣投資人退休理財容易陷入3大慣性：
慣性1：理財項目偏於保守
高達81.4％退休準備者首選「銀行儲蓄或定存」作為退休理財工具，「保險保單」位居第2。
慣性2：比較重視退休後的現金流
有45.3％受訪者認為，退休後每月擁有固定現金流最重要。
慣性3：對未來報酬期望甚深
6成投資人對於未來5年的預期年均報酬率超過8％。
圖片來源：風傳媒、施羅德投信
看不見的現金風險
「低利率時代別握太多現金！」施羅德投信總經理謝誠晃提醒，退休規畫必須保有一定積極度，考量通膨長期平均達到3％以上，加上低利率的環境，把過多現金放在銀行是個風險。在施羅德投資的統計中，每增加10％現金、減少10％風險性資產投資，年化收益率就會減少0.42%～0.51%，而退休規畫30年的時間當中，每多分配10％現金，獲利就會損失13%～16%。
圖片來源：風傳媒、施羅德投信
台灣投資人大調查處於及格邊緣
無獨有偶，聯博投信公布「2021台灣投資人大調查」結果，在滿分為100分的行為總指數中，台灣投資人只拿到57分，處於「中立偏理性」的及格邊緣，投資決策偏向保守。
進一步分析拖累行為指數表現的主要因素，台灣投資人雖然不會一味競逐高風險、高報酬的產品，但趨避損失影響投資決策，因此對於「最壞的時代」的感受會比「最好的時代」強烈許多，遇到虧損時投資配置會轉趨保守。
而在市場風向變化或是面對不熟悉投資策略時，台灣投資人傾向維持現狀，以不變應萬變。與此同時，嚴謹認真僅有32分，代表投資人較少積極蒐集資訊，沒有經過完整研究，僅憑手中現有的資訊做出決策。
聯博投信董事長翁振國指出，根據內政部統計，國人平均壽命為81.3歲，其中男性78.1歲、女性84.7歲，不僅聯袂寫下歷年新高紀錄，也意味著台灣投資人即將面臨更長的退休生活。聯博投信建議，投資不應該走向兩極化，過於保守的持有現金資產，或是深入險境的高風險投資都未必是最適當的策略，應該依照個人風險屬性與人生階段，採用不同的理財規畫。
多元配置才是王道
所以該怎麼辦？聯博投信指出，市場很少會出現所有資產齊漲齊跌的狀況，即便投資人未能及時反應市況，運用高度分散的投資組合，適度配置於高品質股票、投資級債券與高收益債券等，基金經理人也會視情況調整投資比重，有助於投資人因應風險。
施羅德投信強調，成功的投資歸功於正確的資產配置，從過去多元資產指數回測發現，平均年化報酬率約有7％以上，持有超過5年都能獲得正報酬。
隨著全球政府監管、資金持續流入等動能推升，謝誠晃看好永續商品成為未來投資主流，建議當作退休準備的核心配置，以創新、未來、永續的主題投資進攻，同時以控波動、月配息、高效率的產品穩守，才是新時代下的有效退休規畫術。
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