第4檔：元大台灣高息低波（00713）

1.選股標準：篩選台灣市值前250大企業，利用股息、營運穩定度、股價波動度和ROE，挑選50檔高股息與低波動因子的標的。
2.成分股權重：每檔權重上限10%，以最小變異數法優化權重。
3.特色：
（1）採季配息。
（2）加入低波動因子，風險相對低。

第5檔：國泰股利精選30（00701）

1.選股標準：考量近期成交量、市值後，選出符合營收與現金股利皆穩定的個股。
2.成分股權重：加權波動度最低之30檔成分股，市值加權分配成分股權重。
3.特色：
（1）少數高股息用市值加權。
（2）加入低波動因子篩選，風險相對低。
（3）殖利率相對高。

總結

上述為前5大高股息ETF的總整理與特色比較，你可以發現主打殖利率最高的00900，近1年報酬表現是最差的，因此高殖利率絕對不等於高報酬。

另外，即使每檔高股息ETF的成分，幾乎都是從台灣前250大企業挑選，但因為權重設定都不同，有些以歷史殖利率，有些以預測未來殖利率，有些以市值，有些以股價波動度，因此也造就裡面的權重不同，前3大產業不同，報酬表現也會不同。

00878的規模成長突飛猛進，短短不到3年的發行，就已經成為全台灣第3大規模的ETF，絕對是所有基金業者想要模仿的對象，這也是為什麼這幾年高股息ETF發行很夯的原因。

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投資高股息ETF前必知的5大重點

1.台灣高股息ETF成分相似，僅有比例上的差異，除非有加入其他選股因子（例如波動度），否則不少高股息ETF成分以電子股為主，電子股股價波動本來就相對劇烈，所以投資高股息ETF不代表風險低

2.殖利率僅作為參考，千萬不要視為唯一標準，即是賺了股息，股價沒有填息都是左手換右手。

3.台灣的稅法上，股息要繳稅，你必須選擇是要跟綜合所得稅一併繳納還是分離課稅，兩者的稅率基礎不同，因此不同稅收級距的人採用的方式也會不同，但是，資本利得是不需要繳稅的。

4.領了股息不再投資滾入都是浪費，複利是投資的最大利器，股息看似確定，實際上是傷害了長期總報酬的累積

5.高股息ETF的長期表現一定比市場大盤型ETF差，因為願意配發高股息的企業基本上欠缺成長引擎，所以沒有將更多資金投入研發，而是配發予股東。0050與0056長期績效自行回測即可說明一切。

挑選高股息ETF前，可以思考你著重的投資目的是什麼，每檔高股息ETF都有不同的挑選策略，不能僅拿殖利率作為唯一標準，最終還是提醒，「高股息」不等於「高報酬」。

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理財W實驗室/黃御維 Wilson

我是一名證券分析師，任職證券相關產業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。