美債殖利率下跌、美元走弱加持，白銀價格衝2023年高點就看這「關鍵」

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撰文者：IG／Jun Rong Yeap、翻譯：Sloan Liu 　更新時間：2023-08-28

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關鍵字：

基金　 PMI　標普　 IG　白銀　輝達財報　日經225

PMI放緩，輝達財報表現靚麗，這檔基金或值得關注

隔夜美國10年期公債殖利率從16年高位回落，緩解了市場對長期高利率前景的憂慮，同時資金重新湧入科技股。美國PMI（採購經理人指數）數據意外下行，反映出製造業（錄得47，低於預期的49.3）和服務業（錄得51，低於預期的52.2）的需求均大幅放緩，這可能對鷹派押注構成挑戰。在此之前，歐洲的公債殖利率也因PMI低於預期而走低。在此背景下，標普500指數目前似乎正着眼於奪回上周剛剛失守的50日移動平均線。

對輝達（NVIDIA）的看漲押注也已見效。雖然其估值一直很高（市銷率為45％），但其在各方面的優異表現仍未顯示出增長勢頭放緩的跡象，這為其提供了看漲的理由。該公司的收入和利潤均超出預期，本季度的收入指引也被上調至160億美元，高出預期的126億1,000萬美元27%。更重要的是，該公司已授權回購250億美元的股票。

展望後市，聯準會主席傑羅姆．鮑爾（Jerome Powell）於香港時間8月25日晚間10點在傑克遜霍爾發表講話。在此之前，市場情緒可能會繼續沉浸在美國人工智能／科技板塊的樂觀情緒中，同時密切關注美國初請失業金人數和耐用品訂單，任何數據表現疲軟都可會令緊縮押注進一步降溫。

SPDR標普半導體ETF（XSD）或許是一個值得關注的品種，該基金近期從匯合支撐（一目均衡支撐、38.2%斐波那契水平）反彈。直接阻力位於2023年2月高點210.90，若突破此位置將為重新測試222.64水平鋪平道路。不過，考慮到價格一旦走低就有可能形成潛在的頭肩頂形態，因此可能需要強勁的跟進來確保升勢。

SPDR標普半導體ETF日線圖

來源：IG

亞洲時段：韓國央行繼續暫停升息，日經225指數有望繼續看漲

截至發稿時，日經225指數上漲0.27%，澳洲ASX 200指數上漲0.40%，韓國KOSP指數上漲0.73%。美債殖利率回落、美元走軟以及VIX大幅下降（-5.8%）可能會使風險環境從近期的看跌情緒中得到一些緩解。納斯達克金龍中國指數（Nasdaq Golden Dragon China Index）隔夜上漲了+1.5%，可能為中國股市日內的走勢帶來更積極的背景，但鑒於基本面依然疲弱，能否持續跟進仍有待觀察。

韓國央行（BOK）8月24日上午公布了利率決議，基本符合市場對進一步暫停升息的預期，因為通膨持續放緩，而過去1個月的增長狀況弱於預期（第2季度國內生產總值、工業產出和貿易活動意外下滑）。預計即將到來的印尼央行利率決議將維持政策利率不變。

此外，日經225指數繼續在看漲旗形內交易，最近通過一些低位買盤（日線圖上的看漲錘形）從下行通道支撐位找到了立足點。一旦價格後市突破通道上軌，將進一步確認多頭對市場的控制權，旗形的價格目標價位將是歷史高點3萬8,195點。另一方面，如果下行通道支撐失守，下一目標可能是3萬400點。

日經225指數日線圖

來源：IG

白銀價格：能否重新測試年內高點？

白銀價格已經連續第5天上漲，隔夜美債殖利率下跌和美元走弱為白銀價格再次大漲3.8%提供了催化劑，本周漲幅擴大至6.9%。此前，銀價從22.20美元的匯合支撐反彈，同時日線MACD形成看漲交叉。接下來將關注24.50美元處的近期阻力位，突破該阻力位就有可能為重新測試26美元的年內高點鋪平道路。

白銀價格