圖3：10大金融權值股排行榜

資料來源：期交所

接著再從金融類權值股占比來看，前10大確實有不少壽險金控，包含富邦金占比15.21%、國泰金占比11.71%、凱基金占比3.76%，合起來就有3成的占比，所以金融指數爛，確實是因為壽險金控持有大量美債而拖累績效。

再來是銀行本業為主的中信金、兆豐金、玉山金、華南金、第一金、合庫金，不過這邊要特別提一下兆豐金獲利比較國際，尤其是布局美國已久，也包含東協不少國家，獲利當然更容易受到地緣政治及國際總經的影響。

再來是元大金，只要股市好、獲利就會跟著強，所以2024年大盤創高，營運狀況極佳，2025年因為關稅無差別攻擊，當然被殺很慘。

哪些金融股開始價值浮現？

從2025年至今的表現來看，玉山金、華南金逆勢上漲，如果已經持有，當然是好事情，不過我們要找跌幅夠深的股票，既然是用進場角度切入，成本當然不能太高，甚至要愈便宜愈好，所以下殺雙位數的反而理想。

圖4-1：10大金控股價走勢

圖片來源：玩股網

圖4-2：10大金控股價走勢

圖片來源：玩股網

殺最多的是國泰金下跌23.72%，富邦金下跌14.62%，再來是元大金下跌12.5%，接著是凱基金下跌11.05%，這些確實都是跟股債市場相關的控股，再來是第一金9.04%、中信金8.7%，考量同性質的有國泰金、富邦金、凱基金，所以我們就用權值股富邦金來當作代表，接下來我們分別來算算當前殖利率，再來是配股先忽略不計，單純以現金配息來比較。

富邦金

2024年年均殖利率3.13%，2025年預計配息每股5元（目前尚未公布，參考2024年EPS為10.8元、現金盈餘分配率52.1%，預估至少配息一半），買在80元以下，殖利率有6.25%，相對於2024年高出1倍。

元大金

2024年年均殖利率3.53%，2025年配息每股1.55元，買在30元以下，殖利率有5.17%，相較於2024年高出1.64%。

第一金

2024年年均殖利率2.96%，2025年配息每股0.85元，買在25元以下，殖利率有3.4%，相較於2024年多出0.44%。

中信金

2024年年均殖利率5.23%，2025年預計配息每股2.18元（參考2024年EPS為3.64元、現金盈餘分配率63.8%，預估至少配息6成），買在36元以下，殖利率有6.06%，相較於2024年高出0.83%。

最後整理一下，我們先不管什麼獲利的背後因素，或者總經成分在內。

以甜甜價來說，「富邦金」肯定是首選，目前看起來殖利率也是最高，如果不喜歡壽險金控震盪，那麼銀行類型的「中信金」就是首選。

不過這2家金控都還沒公布2025年股利政策（編按：本文撰於2025年4月22日，中信金最新股利政策為現金股利2.3元、無股票股利），以確定性最高的而言，元大金殖利率超過5%，肯定是裡面最甜的。

看到潛在殖利率這麼高，加上金融股也是景氣循環股，殺多還是會上漲的，你應該就不難理解，為何我會預言接下來的高股息ETF會納入一堆金融股了吧？

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。

本文獲「玩股網」授權轉載，原文：金融股跌爛！直接預言金融股等著ETF抬轎？

延伸閱讀
▶股債雙殺是常態？0050／878／919／679B如何配置才能降低重傷機率？
▶2025年該布局的ETF？從總經角度告訴你50／56／878強在哪
▶一樣是金融股、績效大不同？長抱10年績效大公開！14家金控、0055報酬差了這麼多...

小檔案_玩股網

玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。網站每月超過百萬人造訪，會員超過35萬，自製Podcast節目《就是愛玩股》，下載數超過300萬次。