台積電2奈米產能在今年下半年開出，而為了滿足客戶需求，公司積極擴產，預計到了明年，2奈米月產能將達10萬片。台積電表示，與3奈米相比，2奈米展現顯著的效能和功耗優勢。舉例來說，在保持相同電壓條件下，2奈米功耗減少24%至35%；若以提升效能為目標，2奈米最高可達15%的效能成長；電晶體密度方面，2奈米電晶體密度亦有所提升，達到1.15倍的成長。

根據晶圓檢測設備大廠科磊（KLA）的財務長希金斯爆料，台積電已經有15家2奈米客戶，當中有10家來自HPC（高速運算）領域，這意味著AI相關應用大舉推升台積電2奈米需求。

雖然科磊財務長希金斯沒有透露台積電2奈米具體客戶名單，但業界預期，包括蘋果、聯發科、超微、輝達、高通、Google、博通、亞馬遜、邁威爾、Meta、微軟、OpenAI等，只要與AI應用有關的科技大廠，應該都是台積電2奈米的客戶。

根據媒體報導，身為台積電最大客戶的蘋果，將拿下早期2奈米產能的將近一半。而行動處理器大廠高通，則預計在產能分配中緊隨蘋果之後。至於在應用領域方面，行動產品應用仍然是2奈米首要焦點。舉例來說，蘋果預計在明年的iPhone 18系列開始搭載A20晶片，而A20就是採用2奈米製程。另外，高通和聯發科也用2奈米打造下代旗艦級智慧型手機的系統單晶片（SoC）。

而除了行動晶片之外，HPC市場需求也相當重要，包括輝達、AMD均已傳出將以2奈米打造新一代AI晶片，例如輝達的「Rubin Ultra」以及AMD的「Instinct MI450」系列。此外，包括Google、亞馬遜、博通甚至是OpenAI，都積極布局自研AI晶片，也就是ASIC（特殊應用晶片），未來這些公司也會用到台積電的2奈米製程。

根據媒體報導，台積電2奈米製程價格將較3奈米至少上調50%。業界推估，旗艦級2奈米晶片單價可能高達280美元。而2奈米需求超級旺，受惠的除了台積電本身之外，當然還有2奈米供應鏈。大叔請研究員整理了一張2奈米供應鏈的表格（詳見表1），提供給大家參考。不過，一集節目時間有限，大叔不可能每一家公司都介紹，所以此篇先鎖定特用化學品的部分，也就是新應材（4749）、台特化（4772）以及達興材料（5234）這3家公司。

受惠個股1：新應材（4749）

新應材成立於2003年，以顯示器光阻材料及清洗劑起家。公司藉由過去累積的化學配方庫，在2019年成功開發出表面改質劑，有效提升半導體客戶的製程良率。隨著公司逐步轉型為半導體特化廠，（詳見圖1）半導體材料占營收比重逐年提升，去年已來到79%，預估今年半導體材料營收占比將突破8成。

此外，新應材為了因應大客戶台積電先進製程的材料需求，陸續在台南及高雄建置新產能，並且在美國及日本設立海外分公司，未來將聚焦光阻劑及先進封裝材料發展。

目前新應材出貨的表面改質劑及清洗劑規格都可以沿用到2奈米製程，而且公司還新增底部抗反射層、洗邊劑這兩支新產品。因此，新應材將受惠台積電2奈米產能於今年下半年逐步開出，今年下半年來自台灣的營收將穩定成長。至於海外出貨方面，在台積電積極拉貨的帶動下，也將維持一定的動能。法人預估新應材今年EPS為10.4元，較去年成長將近4成。

圖1：新應材半導體材料占營收比重逐年提升

資料來源：新應材法說會簡報

展望未來，新應材將受惠台積電加速在美國建廠。美國總統川普的「大而美」法案，已於今年7月獲得美國國會通過。原本2022年晶片法案提供的25%投資抵稅優惠，提高至35%，但是工廠必須在2026年底之前動土才能適用這項優惠，使得台積電美國亞歷桑那三廠以及先進封裝一廠的建置時間大幅提前。而3M已經退出台積電表面改質劑供應鏈，後續台積電在北美擴廠的材料需求由新應材提供。此外，若台積電亞歷桑那三廠跨入2奈米製程，新應材也有相對應的產品能出貨。法人預估新應材明年EPS為16.3元，較今年成長5成以上。