台積電（2330）2025年11月營收3,436億元，再創同期新高，不少大大覺得，台積電愈來愈遙不可及了…。其實對我們而言，報酬不一定是在「眾人皆知」的第1名身上喔！

有大大跟我分享，去年他原本要買台積電，結果做足功課、備好資金，甚至連買進價格都設想好了，台積電卻一直沒有回到他理想的價格，他說：「不是我不買，是台積電不願意回頭看我（笑）。」

後來他思考，會不會真正的機會，不在自己盯著的地方？因此他把觀察方向從晶圓大廠移到供應鏈深處，AI趨勢中，還有一個技術是「封裝」，所以他最先想到的，是當時台積電要外包部分訂單給日月光投控（3711），雖然後者討論熱度和漲勢都不如台積電這麼誇張，但股價也相對「親民」。因此他買了，不到1年時間，報酬率比他當初想像的更亮眼。

這位大大這種「轉個念」的想法，值得我們學起來——挑好公司，雖然常會先往「最強、最大」的方向去，但當下最熱門的，往往都「貴桑桑」，要買到便宜又能穩穩吃到大趨勢的，反而是在旁邊默默耕耘的那些公司。

從AI的角度來看，為什麼日月光投控有這麼大的機會？

高速運算，要靠先進封裝支撐，而封裝的難度愈來愈高，從CoWoS到CoWoP，技術門檻幾乎是一路跳升，因此晶圓代工的產能被預訂得滿滿的；而日月光投控也不再只是被景氣牽著走的傳統封測，現在成為了全球AI供應鏈裡的關鍵環節，尤其是台積電把新一代封裝架構CoWoP的主軸交給日月光投控旗下的矽品，象徵了未來10年的晶片世界門檻愈來愈高，需要「做難事的人」。

近期又傳出，短短2個月內，日月光投控投入超過111億元用以擴廠與添購設備，二林、斗六、路竹等3個據點全面加速，當企業看到產品「未來幾年都會很缺、而且缺得不得了」時，才會這樣果斷地砸大錢。

此外，日月光投控也有提到自己的成長力道，2025年先進封裝與測試業務表現亮眼，營收目標約16億美元，2026年則預計會再增加10億美元以上，也就是說，2年成長幅度將超過6成。

這也印證了那位大大的想法——在AI的趨勢下，不一定只有巨頭會受惠，能把結構性趨勢轉成實際產能與技術門檻的公司，也會是接下來真正站上舞台的主角。而他當時買日月光投控的價格，加上這段期間往下分批買之後的平均成本，大約是130多元，只能說，羨煞旁人…，也許你的「轉念」，才是獲利的開始！

溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！

本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載，原文

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小檔案＿艾蜜莉（張紫凌）

1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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