根據TrendForce的最新預測，AI伺服器市場正在發生一場質變。2026年，由雲端服務供應商（CSP）自主開發的ASIC伺服器，成長率預計將高達44.6%；相比之下，傳統以GPU（如輝達產品）為主的伺服器成長率僅為16.1%。

為什麼這些科技巨頭紛紛轉向ASIC？身為投資人，我們又該如何在「去輝達化」的浪潮中，精準掌握台灣供應鏈的獲利機會？

為什麼ASIC成了CSP巨頭的救命稻草？

首先，大叔先幫大家科普一下：什麼是ASIC？它的全名是「特殊應用積體電路」（Application-Specific Integrated Circuit）。

簡單來說，輝達的GPU像是「萬用工具刀」，什麼運算都能做，但價格昂貴且極度耗電。而ASIC則是「手術刀」，針對特定任務（如Google的TPU、亞馬遜的Trainium）量身打造。當AI應用走向規模化後，ASIC的單位成本更低、能效更高，更重要的是，它能讓亞馬遜、微軟、Google與Meta擺脫對輝達的過度依賴。

目前，這四大巨頭都在搶著設計自家的晶片，但他們不一定會自己走完所有流程，這就給了台灣 「IC 設計服務公司」 極大的發揮空間。

「IC設計服務」賺什麼？解析NRE與Turnkey商業模式

很多人常把高通（Qualcomm）這類「IC 設計公司」與世芯、創意這類「IC 設計服務公司」混為一談。大叔解釋給你聽：高通賣的是自己的品牌產品；而設計服務公司則是「客製化軍師」，主要賺兩筆錢：

1.NRE（委託設計）：這是前期開發費，涵蓋電路設計、驗證到打樣。

2.Turnkey（量產統包）：晶片設計完後，幫客戶向台積電、日月光下單生產，並從中抽取利潤。這部分是長期的營收泉源。

目前全球 ASIC 雖由博通（Broadcom）與邁威爾（Marvell）稱霸，但台灣的世芯-KY、創意、智原，甚至跨界搶食的聯發科，正靠著與台積電的緊密關係，成為市場不可忽視的力量。

受惠個股 1：世芯-KY （3661） —— 亞馬遜最鐵的戰友

世芯成立於2003年，是國內最具指標性的IC設計服務廠，董事長關建英及總經理沈翔霖出身自美國矽谷IC設計服務公司。包括台積電、軟銀、思科（Cisco）及宏碁都是世芯早期的投資者。在2004年，成立只有一年的世芯就順利取得SONY PSP遊戲機晶片大單；2009年，IBM攜手東京大學推出當時全球最快的超級電腦，也是找世芯合作設計量產，逐漸打響世芯在業界的名號。另外，比特幣自2008年發明後，興起一波挖礦熱潮，更讓世芯在2014年營收大幅成長。

而從創業初期便一同打拚至今的專業團隊，是世芯的強力武器，沈翔霖曾對媒體表示，約三分之一的草創期員工仍在公司服務。另外，由於世芯和台積電的關係密切，公司不僅能提供客戶先進製程的設計，還能讓客戶獲得關鍵且稀缺的CoWoS產能，為世芯具備的一大優勢。

另外，世芯的大客戶亞馬遜，在2024年5月參與公司私募，認購22萬股，破除了世芯可能失去亞馬遜ASIC訂單的傳聞。由於這是亞馬遜首度直接投資台灣上市櫃公司，具有重大象徵意義，對台灣半導體產業也是一個肯定。

世芯產品的應用領域，從世芯的法說會簡報可以看到，世芯近3年營收有超過8成來自與AI相關的HPC，也就是高效能運算。

世芯近3年營收8成以上來自與AI相關的HPC

資料來源：世芯法說會簡報

世芯近兩年的最大客戶為亞馬遜，因此營運表現與亞馬遜ASIC的規劃藍圖高度相關。受到亞馬遜ASIC產品，也就是Trainium 1進入產品生命週期尾聲的影響，世芯2025年前3季營收年減32%，EPS為50.89元，比2024年同期衰退13%。法人估計世芯2025年全年EPS為68.1元，較2024年的81.3元衰退16%。