猜猜在我觀察名單內的8大金融股，今年股利會發多少呢？這個問題好像有點難喔…。（笑）
所以我整理了大家應該會感興趣的8大金融股預估殖利率排行。13家金控2025年的全年獲利加總，一口氣突破5,800億元，寫下歷史次高；最會賺的金控由富邦金（2881）奪冠，國泰金（2882）緊追在後，而第3名中信金（2891）也是2025年很有存在感的MVP，全年稅後純益806億1,900萬元，創下歷史新高，EPS也創高來到4.08元——看到金控獲利創高，第一直覺就是，今年股利可以期待喔！
我趕快拿出計算機按一按，算了一下在我觀察名單內的8大金控，計算之後，發現現金股利殖利率的冠軍是中信金耶！只能說不愧是隱藏MVP。
圖片來源：艾蜜莉-自由之路當然，這只是很初估的計算，我是用2025年整年EPS和現金股利發放率初估，有些金控可能會再根據股利政策調整，也可能變成「現金股利＋股票股利」一起發，所以先抓個大概數字就好。畢竟實際會影響公司決定股利的因素不少，通常我會用3個角度再來重新檢視：
角度1》分清楚「獲利」和「現金股利」是2件事
獲利只是最最最基本要有的，但EPS或稅後淨利漂亮，雖然代表公司當年賺得多，但有時並不代表一定會用同樣比率發現金股利。
因為金控還需要考量到資本需求、監理要求、未來成長規畫等，有些金控賺得多，反而會選擇提高保留盈餘，讓資本更厚實，因此最終股利還是以金控決議後的數字才準確。
角度2》觀察金控的獲利結構，核心偏「銀行」還是偏「壽險」
以銀行為主的金控，獲利來源通常比較穩定，現金股利也較不容易受到資本市場短期波動影響；壽險比重高的金控，獲利可能更容易受到利率、股債市場波動與評價變動影響，獲利高的年度確實可能很亮眼，但波動也相對更明顯。因此，選擇自己能接受的波動特性，才是最好的選擇。
角度3》評估買進成本，避免賺股息、賠價差
第3關最重要！殖利率高是很香沒錯，但重點永遠是「買進價格」（成本）。
這裡還是要提醒一個常被忽略的盲點——殖利率是用「現在的股價」算出來的，如果股價已經漲到天花板，就算發了很多股利，殖利率看起來不錯，但要承擔的風險是股價下跌的價差。舉例來說，為了領5%殖利率的股息，結果買在歷史高點，除息後股價一跌，可能就蒸發10%了。這才是真正的「賺了股息、賠了價差」，這樣這筆生意就不划算啦！
再講得簡單一點，價格買得合理，股利才是獎勵；買在天花板，股利就變成是安慰獎了。
溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！
本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載，原文
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小檔案＿艾蜜莉（張紫凌）
1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。
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