人工智慧（AI）掀起的多頭行情氣勢如虹，卻也讓不少投資人陷入兩難：從股市賺到的錢，究竟該續抱，還是落袋為安？貝萊德投信在本（7）月1日的產品發表會上給出答案：AI行情還在初升段，資金應該留在市場裡，可透過該公司首度推出的指數股票型基金（ETF）傘型基金，以「1檔股＋1檔債」安置股市中的斬獲。

「1檔股＋1檔債」指的是台灣首檔布局全球的ETF「貝萊德iShares安碩世界股票ETF」（009826），以及採月配息的「貝萊德iShares安碩10年期以上A級美元公司債ETF」（00991B）。此2檔ETF所組成的「貝萊德iShares安碩世界股債配置ETF傘型基金」，預計於7月15日至7月21日展開募集。

台灣首檔「投資全世界」的ETF，布局48國、逾2,270檔股票

事實上，在產品發表會之前，009826在網路投資版即已引發熱烈討論。該檔ETF因一次布局48國、逾2,270檔股票，涵蓋大中小型股，約當全球可投資市值的9成，被稱為「台版VT」（編按：VT為「Vanguard全世界股票ETF」的縮寫，此檔全球型ETF成立滿18年，資金規模達美金953億元）。

貝萊德投信董事長謝宛芝表示，009826的誕生，源自她拜訪市場時的發現：不少台灣投資人早年就在海外接觸ETF，或透過複委託（編按：指經由國內券商下單、買賣海外股票的方式）、海外券商布局全球，這些投資人相當不解，為何國內掛牌的ETF檔數已近300檔，卻獨缺投資全世界的那1檔？

「台灣一直缺這樣1檔產品，不是因為投資人只會追台股、不懂得用ETF做資產配置，」謝宛芝說：「而是要真正橫跨全球、投資40幾個國家，得在當地開戶、持有貨幣、完成交割，這其實是件很有挑戰的事。」而貝萊德身為全球最大資產管理公司，旗下iShares已於超過25個市場發行逾1,700檔ETF，管理資產規模突破6.2兆美元，加上強大的世界級交易平台，有能力補上這個缺口。

2類投資人最適合：追求穩健增長、高檔暫泊資金

「台版VT」適合哪些投資人？009826基金經理人楊貽甯認為，第1類是追求資產穩健增長者，這類投資人過去多半只能靠複委託、海外券商等方式，逐檔挑選海外個股或ETF，現在可在證交所直接以新台幣交易，更加便利；第２類是已從股市賺到不錯的報酬、手上滿倉、甚至開槓桿的投資人，這類人士眼見股市處於高檔、震盪又大，亟欲將部分資金暫泊他處，但又不滿意定存等理財工具的收益率，即可將009826當作資金的安置處。

楊貽甯進一步指出，市場趨勢年年輪動，強勢市場一年一換，009826布局夠廣，多達48個國家，讓投資人不必預測哪國今年最強，一次全買最省心。「與其看到哪個市場強就去追，不如乾脆全部買進，任何強勢市場都已在你的投資組合裡。」

她另提出數據指出布局全球可有效降低風險：台灣股市年化波動度約15%～20%、近3年最大跌幅25%～30%，投資全世界則分別降到10%～15%與15%左右。

楊貽甯強調，AI行情還在起步階段，回想2014年、2015年，光是手機供應鏈就能走10年，何況AI是能全面改變生活與生產方式的大題材。「後面股市還會很好，但在高檔其實很難抱住，透過世界股票ETF，才能安心留在市場上。」她說。

投等債殖利率突破5%，預期收益可分散股市風險

貝萊德業務發展暨產品分析部執行副總經理黃琬歆也形容AI應用是「用了就回不去」。她表示，過去3年AI對經濟成長的貢獻約達3成，滲透速度遠高於當年雲端、網際網路，帶動企業資本支出持續上修，她認為，只要需求大於供給，AI發展仍強勁，不會是泡沫。

不過，考量到利率轉折、地緣政治等變數，她指出，下半年股市「有韌性」，但爆發性漲勢恐不易再現，股價表現將回歸到企業獲利。

面對必然放大的波動，黃琬歆強調投資策略的關鍵在「分散」。「在基本面相對好的時候，市場不會所有股票一起下跌，而是輪動。」債券方面，她則提醒別只追資本利得，卻忽略最好預測的收益——投資等級債殖利率已突破5%，不必承擔太多信用風險，便有好報酬。她並建議在投資等級債中加入約2成的選擇權策略，讓組合收益率貼近非投等債，「拿的是投等債的安全，卻有非投等債的收益。」

關於整體投資配置，黃琬歆的建議是：以全球股票作為核心配置、高品質債券穩定收益、美國大型科技龍頭追蹤AI趨勢，並搭配選擇權等收益優化策略，兼顧參與行情與風險控管。

（由左至右）貝萊德投信董事總經理陳正芳、009826暨00991B基金經理人楊貽甯、董事長謝宛芝、業務發展暨產品分析部執行副總經理黃琬歆（圖片來源：貝萊德投信）

延伸閱讀
▶受惠AI需求，「台灣錢淹腳目」時代將再現？專家：把整個市場「一起買下來」
▶漲到會怕！台股這波行情還能走多久？群益證總座李文柱：這次的主力不一樣