美國金融風暴自2007年底起愈演愈烈，導致全球金融市場震盪加劇。美國聯準會因此亦自2007年九月起開始降息，但隨房價明顯下滑，信貸緊縮問題無法解除，景氣衰退風險加重；因此美國聯準會加速大幅降息，於2008年12月將利率降至0~0.25%，超低利率政策就此確立，且自2008年1月起大舉買進二房MBS，同時未來也可能買進長期公債，採行「量化寬鬆」貨幣政策已然成形。聯準會如此大動作，無非想要避免景氣更為惡化或衰退時間拖長，因而導致通縮情境出現。惟就日本於1990年代的零利率政策對推升景氣與拉高物價的成效不彰，因此許多投資人認為本次美國的狀況將是否重演日本 “失落的十年”，茲將兩者間之不同點簡列於下。 
一、 日本80年代資產價格之膨脹，造成了股票與房地產市場的泡沫。1982到1989年間，日本東証一部指數大漲5.5倍，但2003到2007年美國本波大多頭行情，卻只讓S&P500指數上漲2倍而已；1989年底，日本股的本益比來到52.9倍，比起同是已開發國家股市的17.3被高上許多，但美股在2007年10月重挫前只有16.6倍。

二、 日本房地產價格在1987到1991年間大漲了88%，但美國房地產市場在2002到2006年的房市榮景間只漲了48.8%，而且絕大集中於加州、佛羅里達州，與新開發的內華達州等地。

三、 日本一直以來為人詬病的”交叉持股”問題在美國並不嚴重，80年代日本公司法人與金融機構持有日本股票的比重即達68.4%，但美國自30年代經濟大蕭條後對交叉持股有嚴格控管，2007年底美國公司與金融機構擁有美國股票的比重僅0.3%。