問:運用ESG投資的內涵或是哲學是什麼?
答:很多時候,大家都會認為,運用ESG就代表你應該要投資在某種標的上,但是我傾向以風險角度來運用ESG,透過ESG來思考投資項目是否該進行,這不是代表透過ESG的方式來評估就一定有哪些項目或產業不應該投資,而是會讓人思考你對於這個投資計畫獲利方式的期待。
舉例來說,假設某家公司的治理不是這麼優秀,也許你一開始會避免投資這家公司,但是它卻是身處你認為極具成長潛力的產業中,治理最好的公司,此時如果考量風險和產業成長潛力,這家公司就會是相對好的選擇,因此,我會認為應該將ESG作為風險因素來運用。我認為,整體來說,ESG最重要的概念就是「永續性」,因此,如果是由ESG的角度去思考投資,那麼也就是你在思考一家公司的永續性,特別作為長期投資者來說,這點更為重要。
看趨勢》歐洲為領頭羊
其他國家正在積極追趕
問:你如何看待全球ESG趨勢的發展?
答:我會說歐洲是首先重視ESG的地區,它們ESG相關的投資是最受到監管的,因此,歐洲在這方面是領頭羊,其他國家也正在追趕。舉例來說:澳洲退休基金對碳排放相關的投資也很關注。
在資訊時代下,全世界其他國家也緊追在後,事實上,亞洲的腳步也變化得很快,近期新加坡金融管理局(MAS)才在說它們如何建立ESG的投資組合。我們發現,在亞洲愈來愈多人對ESG為基礎的投資策略感到極大的興趣。GPIF(日本政府養老金投資基金)是世界最大的養老基金,也說它們會以這個方向投資,可見ESG投資趨勢在亞洲的變化。
基本上,現在所有的基金都是如此,大概8成5到9成的退休基金都會在需求建議書裡提出ESG相關問題,以及要如何從ESG的觀點進行投資。
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小檔案_艾瑞特(Greg Ehret)
學歷:波士頓大學工商管理學系研究所碩士
經歷:道富環球投資總裁
現職:柏瑞投資集團全球執行長
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