股神華倫・巴菲特（Warren Buffett）有句名言：「價格是你所付出的，而價值則是你所得到的。」
林子揚在選股流程中，已反覆檢視過一家公司的經營與財務等價值，因此他只要付出的價格，比價值低，就能達到獲利的目標。而林子揚計算價值與價格的步驟如下：
步驟1》計算公司的每股內在價值
對於一家公司的內在價值，林子揚直接沿用巴菲特的估算法，稱作「現金流量折現法」（Discounted Cash Flow，DCF），其概念是將一家公司在未來存續期間內的所有現金流（營收－必要投資的支出），經過折現率貼現後，所得到的現有價格。「所以，一家公司未來獲取現金流的能力，是衡量該公司內在價值的關鍵。」林子揚說。而他是運用《股市真規則》中的DCF公式計算一家公司內在價值：
假設有家A公司，目前股價45元，透過財報得知，流通股數221百萬股、自由現金流（FCF）630百萬元、自由現金流成長率5%、永續成長率為3%，則計算步驟如下：
1.以自由現金流的成長率，估算出未來10年每年的自由現金流數值。第1年是630百萬元，第2年＝630百萬元×（1＋5%）＝661.5百萬元，依此逐年計算未來10年的自由現金流。
2.將所有的自由現金流折現，計算公式：折現後現值＝未來現金÷（1＋折現率）年。其中，折現率依類股而有不同，歷史久、營運穩定且可預測性高，可用在9%～10%，科技新創上市公司等營運可預測性低，則要以12%～15%以上計算。假設A公司的折現率為9%，則第1年折現後的現值＝630百萬元÷（1＋9%）1＝577.98百萬元，第2年折現值＝661.5百萬元÷（1＋9%）2＝556.77百萬元，以此類推計算。