投資者總是遇到股市大跌時，才會想到該做好資產配置，而定存也是一類資產，也有其妙用。最近1年的台股真像是坐雲霄飛車，今年4月底一路漲至1萬7,709點，結果才沒幾天又跌掉2,544點（5月12日）。疫情加劇後，更使得台股雪上加霜，加權指數在5月17日又大跌3%！
就是因為股市讓人捉摸不定，所以資產配置更顯重要。然而資產配置這名詞卻被濫用，常讓人誤以為是資產的動態調整。其實不然，資產配置的目的是找出一組資產，在相同報酬下所承擔的風險最低。畢竟投資不能只看報酬，還得知道承擔了多少風險，然後才有辦法評估是否值得。
持有兩項資產以上，就會出現如何搭配最有效率的問題。資產分為風險性資產如股票、債券、房地產、黃金、匯率，以及無風險資產如銀行定存。大部分的資產配置均著墨於風險性資產的組成，然而風險性資產跟定存的搭配也很重要！
個別資產組合起來後，平均報酬率是個別資產報酬率的加權平均，而波動風險較複雜，會小於個別資產的波動風險加權平均，小多少就看個別資產之間的關聯程度，就是統計上的相關係數。相關係數是-1～1之間的小數，當相關係數為1時波動風險最大；相關係數愈趨近於-1，風險愈小；當相關係數為-1時，可以小至零風險。