◎晨星綜合觀點
摩根JPM日本股票基金有一位傑出首席經理人、資源豐富的支援團隊，以及與禁得起時間考驗的投資策略。晨星給予「銅級」評級。
首席經理人韋得林（Nicholas Weindling）是一位敏銳的投資者，擁有18年投資經驗，自2007年12月起管理本檔基金。在晨星與他晤談時，他一直對持股展現深入了解。他隸屬於一支13人資深團隊，直接支援本檔基金，日股團隊亦包括17名產業分析師，整個日股團隊平均資歷18年，任職公司13年，是晨星所追蹤最龐大的日股團隊之一。
投資策略追求優質成長，係以其他摩根JPM新興市場與亞太股票基金所使用的分類架構為基礎。雖然資產規模在去年底已增加到139億美元，資產組合仍維持合理流動性，經理人仍可投資市值較小的公司。
經理人任內締造強勁長期績效。由2015年9月至2021年3月，年化報酬率為13.74%，以5.07個百分點打敗東證指數，在同類基金名列前30%。
◎經理人評析
首席經理人韋得林自2007年12月起管理本檔基金。他是一位敏銳的投資者，堅定遵守投資團隊的優質成長投資框架。
◎投資策略評析
➲管理團隊追蹤約300檔大型股和100檔小型股，視其價值創造與治理水準等因素分4類。
➲分析師接著設定個股的5年期預估回報，並使用98題的測驗以發現其主要風險。
➲資產組合80%的持股都屬於提供強勁股東回報、競爭地位持久、有效配置資本的公司。
◎資產組合評析
至今年3月底，24.3%資產配置在資訊科技股（IT），加碼幅度比東證指數高出11.50個百分點。經理人看好東京威力科創（Tokyo Electron）和日本最大的網路支付公司GMO Payment Gateway。另外，13.2%的部位是醫療保健股，加碼幅度為4.3個百分點。經理人看好提供醫療保健平台服務的M3公司。
◎績效表現
◎晨星綜合觀點
貝萊德世界黃金基金有一支老練及知識淵博的管理團隊，執行結構完善的投資策略，晨星給予「銅級」評級。
韓艾飛（Evy Hambro）自2002年1月以來便參與本檔基金，並於2009年4月接任首席經理人。他的任期長久，並且也被指派為貝萊德自然資源團隊的投資長。
2015年7月被任命為共同經理人的霍爾（Tom Holl），廣泛參與本檔基金的日常運作，自2008年起便與韓艾飛在金屬礦業基金一起合作。團隊資源豐富，長期以來相當穩定。
投資策略的主要重點是在高品質生產商當中，挑選以長期獲利觀點來看價值遭到低估者。受到規定限制，個股部位不得超過10%，資產組合因而在結構上必須大幅減碼紐蒙特（Newmont）及巴里克黃金（Barrick Gold）等2大公司，這2檔個股占指標指數富時金礦指數的將近4成（至今年4月）。
因此，本檔基金的相對回報，在某種程度上受到這2大公司表現的影響。
◎經理人評析
管理團隊穩定且知識淵博，由老練的經理人率領。韓艾飛自1993年加入貝萊德，專門分析貴金屬及礦業股。
◎投資策略評析
➲投資策略結合由上而下及由下而上，目標是超越富時金礦指數。投資範疇約300檔股票，焦點在中、大型黃金與貴金屬生產商。
➲管理團隊分析供需動能與市況，加上政治與法規監管，以預測商品價格趨勢。
➲除探勘礦場與拜會主管，管理團隊亦使用不同價值指標，視產業與公司發展階段而定。
◎資產組合評析
資產組合持有40檔～60檔個股，跟隨指標指數。個股部位受到公司種類與相關風險限制：波動較低、流動性較高、業務持久的生產商可占資產5%～10%；業務範圍較小、略具風險者可占2%～5%；流動性低的中小型生產商，高風險高回報者不超過2%。
◎績效表現