郭俊宏會用一些常見的總經指標,來判斷市場的現況,而他最常使用的指標有:採購經理人指數(PMI)、消費者信心指數、房屋新開工和銷售,以及經濟成長率(GDP)、工業增加值、社會消費品零售總額等,同時也會搭配失業率與通膨率等數據。
例如當央行下修經濟成長率或負成長、PMI跌破50、就業率下滑、消費者信心指數連續下降、零售銷售額先高後低發生時,代表景氣可能向下,甚至會從放緩期進入衰退期,這時郭俊宏就會大膽買進看好的配息基金,以增加配息率。
透過核心部配置中的債券型ETF或配息基金,讓郭俊宏可以月月領息,但是,他不會把配息都拿來當成日常生活費,反而是用在「養股」─投資在有前景、具成長性的股票型基金上,以達到資產增值的目的。
至於什麼是有前景、具成長性的股票型基金呢?郭俊宏主要是根據「美林投資時鐘(詳見名詞解釋)」來提高投資勝率。郭俊宏表示,美林投資時鐘的橫軸為通貨膨脹、縱軸為經濟成長,再搭配利率變化後,就能藉由3個數據、4個象限來判斷某個市場或國家,目前處於何種情況,進而決定要加減碼哪些標的(詳見圖2)。
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名詞解釋_美林投資時鐘
由美林證券於2004年發表,是一種結合經濟週期、資產配置與產業輪動的投資理論,以時鐘的形式告訴投資人,在不同的經濟週期下,可以進行的資產配置,以創造收入、減低風險。
以美國為例,目前至少70%的成人接種過第1劑的COVID-19疫苗,7月非農就業人口新增數已經來到94萬3,000人,寫下去年8月以來最大增幅;而失業率也大舉下滑0.5個百分點來到5.4%,優於預期的5.7%,代表經濟轉強;但是7月消費者物價指數(CPI)年增5.4%,仍維持在高檔,顯見美國可能會出現通膨由弱轉強的情況。
因此,郭俊宏判斷,這時美國的景氣可能落於「美林投資時鐘」的左上象限時,就應該加碼中小型股、高收益債,同時減碼公債。以追蹤羅素3000指數中,市值最小的2,000檔股票的羅素2000指數為例,從2020年9月以來累計成長49%,截至今年6月為止,已經連續9個月上漲,績效表現也較以大型類股為主的ETF較佳。如果投資人能從中選到合適的中小型標的,就能進一步放大報酬。至於在產業選擇上,同樣以美國為例,郭俊宏認為,在經濟復甦、民眾消費行為增加下,科技的相關消費會慢慢增加,科技類股仍是亮點之一。
從電動車、減碳議題中
挖掘符合趨勢的標的
而近年來電動車已是不可忽視的趨勢產業,尤其在拜登政府即將提出2030年之前,電動車銷售比重達5成、充電樁成倍數成長的願景下,相關標的更是提前布局的重點。另外,像是極端氣候變遷所帶來的減碳議題,也是投資人接下來應該關心的焦點。
在標的的選擇上,郭俊宏會優先挑選出該類型中,晨星(Morningstar)評級在3顆星以上的基金,然後觀察該檔基金近3年的績效是否位於同組別的前1/3,如果績效表現佳就投入資金配置,決定分批或單筆買進。若持有的基金短期間內漲太多(例如:1個月漲20%),或景氣循環已經進入下一個階段,他就會考慮獲利了結。
透過「以息養股」的方式,郭俊宏每個月可以創造10萬元的被動收入,進可攻、退可守,可以做自己想做的事,也能兼顧家人的生活品質。
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小檔案_郭俊宏
學歷:中央大學企業管理系
著作:《投資贏家的領息創富術》
現職:認證理財規畫顧問(CFP®)
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