然而，也有許多投資人質疑，就算減少持有股票並增加債券部位，在未來聯準會可能大幅度升息的情況下，即使是債券資產也會面臨很大的跌價風險。對此，斌士強調，投資人必須清楚認知債券資產在投資組合當中扮演的最重要功能，並非是為投資人帶來資本的增值，而應該是資本的保障，從這樣的功能屬性來看，存續期間落在短期或中期的高品質債券，仍然是十分可靠的一項資產。
當然，在升息的環境中，投資人持有的債券部位也難以避免有所虧損，但這和股票資產處於一個糟糕的熊市中，所可能面臨的潛在損失相較起來，應該是有一段相當的落差。
分散持有不同產業股票
以降低風險
在股票資產部分，斌士指出，投資人降低風險的關鍵，在於不要太過集中持有單一股票或單一產業，應該盡量分散持有不同風格性質的股票，來應對目前的市場環境。至於對那些已經接近退休年齡，或是未來即將從投資組合中定期提領資金的投資人來說，斌士建議他們可以考慮採取某些特定的投資策略，例如加入股利成長型股票作為投資組合的一部分，由於這類型的股票通常比整體股市有著較低的波動性，投資人藉由投資於這類型的標的，不僅可以繼續擁有參與股市上漲的機會，同時也能夠稍微降低整體投資組合所承受的風險。
小檔案＿曾淑雲
學歷：國立中央大學EMBA碩士、國立中興大學法商學院（台北大學前身）經濟系學士
經歷：證券、銀行與投顧等金融相關產業
現職：晨星台灣區負責人
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