今年以來，全球股市紛紛重挫。台股更在7月12日跌到1萬3,950點，以今年高點1萬8,619點計，跌幅達25%，元大台灣50（0050）也自高點大跌逾28%，目前似乎跌勢未止，還看不到谷底。然而，屋漏偏逢連夜雨，債券也早自2020年3月起跌，元大美債20年（00679B）自高點54.6元，在7月12日跌至34.55元，跌幅36.7%，比0050跌幅要高。
面對股債齊跌的市況，年輕投資者風險承受度高，仍有工作收入，只要忍過這波跌幅，時間久了，投資資產就會一波波往上漲。但退休族除了沒工作收入外，每月都需要從退休金提領生活費，遇到資產劇烈下跌，是很恐怖的一件事。
退休族的資產波動度
須維持在可承受範圍
投資理財就跟照顧健康一樣，尤其是退休族的理財，更是預防重於治療。在退休前，理財著重資產累積；退休後，則要能擁有穩定的現金流，所以較低的資產波動度就很重要。所謂事前預防，就是不能太貪，必須讓資產的波動度維持在可承受範圍。
有些人喜歡存個股當退休資產，尤其是只持有1檔個股，那就更危險了。雖然只用配息當退休後生活費，是可以不看股價波動，但這種方式卻隱藏許多風險。萬一所持有的個股失去競爭力，除了沒有配息，股價也會跟著下跌。若持有的是高股息ETF，只要投入金額夠大，不打算動到本金就還好，但退休金額要夠大才行。其實配息跟盈餘息息相關，而盈餘又跟股價連動，所以不考慮股價波動，是不切實際的。