最近最熱門的財經新聞，莫過於美國矽谷銀行（SVB）因流動性不足及資產小於負債，也就是淨值變成負值，被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管。SVB倒閉的主因是，以短期資金投資長期債券，適逢近年聯準會快速升息，造成債券跌幅過深，令存戶恐慌而引發擠兌風波。由於國內許多投資者也持有不少美國長期債券，想藉此事件提醒大家投資債券需注意的地方。
注意3件事
才能安穩投資債券
1.分散信用風險，投資標的不能太過集中：
近來國內銀行積極推廣美國發行的公司債券，聲稱到期前可不用管債券價格的波動，只要持有至到期，利息及本金都落袋，就有不錯的獲利。此說法雖沒錯，但前提是要債券發行公司沒有違約。即便持有投資等級債，例如信用評等AAA～BBB等級，也無法就此高枕無憂。雖然信用等級愈高，違約機率就愈低，然而再怎麼低的機率，都還是可能發生。SVB被接管以前，穆迪的信用評等可是屬於A1等級，違約機率算是相當低的，奈何也走到破產的地步。
規避這類型風險的方法，就是分散投資標的，同時持有許多檔的公司債，且信用評等必須都是投資等級，數量愈多就愈穩定，如果產業也可以分散那就更完美了。然而，除非是資金龐大的投資者，否則很難這樣做，而債券ETF就是因應這樣的需求而來。國內發行的美元債券ETF，持有的成分債券都落在200檔上下，即便其中有SVB，也只會造成小部分虧損，不至於整個資產都受到影響。