Smart自學網
  • Smart自學網 財經好讀 股票:ETF獲利術 不畏空襲 資金持續湧入ETF
    財經好讀 > 股票:ETF獲利術
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊303期

    不畏空襲 資金持續湧入ETF

    撰文者:曾淑雲 2023-11-01 瀏覽數:4,740
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    關鍵字:

    債券 股票 ETF

    9月美國聯準會(Fed)雖一如市場預期,在9月的決策會議中暫停升息1次,但包括會議聲明及聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)的會後談話都顯示,聯準會打算將限制性的高利率水準,維持在比金融市場預期更長久的時間,受這些因素的影響,股市或債市都因此大受打擊。

    在美國掛牌的ETF
    9月淨流入逾400億美元

    由晨星(Morningstar)編製的全球股票指數在9月大跌4.11%。另外,晨星美國核心債券指數也同步下跌2.48%,在此情況下,追蹤指數表現的ETF績效表現自然也不甚理想。由晨星指數追蹤的數個具市場指標性的ETF在9月平均下跌約3.4%,雖然績效不佳,但這似乎並未澆熄市場投資人對於ETF這個投資工具的熱情。整體來看,所有在美國掛牌的ETF 9月仍見到401億美元的淨流入。

    9月顯然是股票ETF在今年表現最為黯淡的一個月份。最具指標性的Vanguard Total World Stock ETF(美股代碼:VT)和投資美股的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代碼:VTI)9月下跌都超過4%。

    若是以股票屬性來區分,擔憂高利率環境將會維持更長時間的預期心理,顯然對於成長型標的造成更大的負面影響,Vanguard Growth ETF(美股代碼:VUG)在9月明顯大於Vanguard Value ETF(美股代碼:VTV),主要是那些幫助Vanguard Growth ETF在上半年繳出優異績效的超大型股票,其中像是蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)與輝達(NVIDIA)的跌幅都至少在7.5%以上。

    在產業型ETF的部分,能源股乃是股市在9月的少數亮點,其中由道富集團(State Street)發行的Energy Select Sector SPDR ETF(美股代碼:XLE)在9月上揚2.4%,是道富集團旗下ETF系列產品中唯一在9月繳出正報酬的1檔產業型ETF。另外,昂貴的油價也讓部分替代性能源受到市場矚目,例如:追蹤鈾礦公司表現的Sprott Uranium Miners ETF(美股代碼:URNM)在9月大漲2成,創下自2021年2月以來的最佳單月表現。

    債券ETF的表現一樣不佳。受到聯準會表明將維持高利率水準更長時間的影響,對利率變動較為敏感的長期債券面臨沉重壓力,iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(美股代碼:TLT)在9月大跌近8%,為自2022年9月以來的最大單月跌幅。相形之下,短期債券則是展現了抗跌能力,iShares Short Treasury Bond ETF(美股代碼:SHV)在9月反而逆勢小漲0.39%。

    雖然股票ETF與債券ETF都在9月繳出相當不理想的績效表現,但似乎完全沒有影響到市場投資人將資金持續投入ETF的意願,其中光是股票ETF在9月就見到近300億美元的資金淨流入,是全球最吸金的ETF資產類別(詳見表1)。

    以類型來看,價值型股票標的雖然在9月的整體績效表現優於成長型股票,但在吸金能力上卻明顯不如後者,大型價值型ETF在第3季的累計淨流入金額僅僅只有31億美元,完全無法彌補上半年流失的158億美元,其中,又以iShares Russell 1000 Value ETF(美股代碼:IWD)表現最差,該基金在第3季見到資金淨流出12億美元,而今年前3季的累計淨流出金額也來到65億美元。

    相形之下,大型成長型ETF在9月則是見到60億美元的資金淨流入,為自去年11月以來的最佳表現。

    值得一提的是,非傳統型的股票ETF持續獲得市場關注,這類型的ETF在9月合計約有15億美元的資金淨流入,且在過去27個月中有26個月的淨流入金額都超過10億美元,其中又以近年來異軍突起的掩護性買權ETF(Covered-Call ETF)引起愈來愈多投資人興趣。


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 2
    Next
    精選推薦
    【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座)
    課程好學 【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座) 【分享會內容】跟蹤關鍵指標、做好市場監控,輕鬆獲利!一次學會:短線買賣的觀念、優缺點訊號來臨:短線分析方法、判斷進出場必學TIP
    【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座)
    課程好學 【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座) 線型大師–朱家泓-花20年悟出一套技術分析簡單投資攻略,運用飆股戰法及股票獲利目標管理法,57歲成功翻身,達到每年看
    【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座)
    課程好學 【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座) 【分享會內容】跟蹤關鍵指標、做好市場監控,輕鬆獲利!一次學會:短線買賣的觀念、優缺點訊號來臨:短線分析方法、判斷進出場必學TIP
    【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座)
    課程好學 【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座) 線型大師–朱家泓-花20年悟出一套技術分析簡單投資攻略,運用飆股戰法及股票獲利目標管理法,57歲成功翻身,達到每年看
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...