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    Smart智富月刊319期

    美股ETF:009800、009801

    撰文者:謝宜孝 2025-03-01 瀏覽數:12,778
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    隨著ETF的蓬勃發展,這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動,各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出,猶如進入一個ETF百花齊放的大時代!有鑑於此,《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析,幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。

    國內ETF投資熱潮持續發燒,各大投信持續推出ETF積極搶市。不過值得留意的是,約莫從2024年年末開始,不少基金業者在規畫發行ETF新兵時,比以往更加重視海外市場,不單只是鎖定國內台股市場的趨勢。舉例來說,有些ETF是以全球為布局,有些則聚焦區域市場,也有ETF是只鎖定海外的單一國家市場,像近1年數量明顯增加的美股ETF、日股ETF等都是顯著例子。

    美國是全球最大的金融市場,一舉一動的表現牽動全球市場,其重要性與影響力不言而喻。而本期要介紹的2檔被動式ETF——中信NASDAQ(009800)、中信美國創新科技(009801)皆是聚焦美股市場的股票型ETF。不過,這2檔新兵有著本質上的差異,現在就來看看這2檔ETF各自有何特色吧!

    009800》聚焦大型產業龍頭,布局產業多元

    以國內市場新推出的ETF而言,大多具有非常艱深難懂的指數邏輯與運作方式,而009800在選股邏輯上就顯得單純而易懂。其追蹤的是著名的美國那斯達克100(NASDAQ 100)指數,以在美國掛牌、那斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)或那斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)的股票為選股母體(排除金融業),再以個股流動性做進一步細篩——近3個月平均日成交值須達到500萬美元以上、自由流通市值要達10%以上。符合上述條件者,再以市值高低排序、取市值排名最高的前100家企業為最終成分股。

    另在成分股的權重配置上,採市值加權法計算,但在權重限制上相對嚴謹——前5大成分股中的單一個股上限為15%、合計上限40%;非前5大成分股的單一持股比重上限是4.4%,且權重不得超過第5大成分股。指數則每年換股1次(12月)、每季進行權重再平衡。另在經理費率上固定為0.3%,保管費率則有3種級距(0.14%、0.12%、0.1%);年配息、無收益平準金。

    總的來說,009800並非以息收為投資重點,它聚焦美股大型產業龍頭(不含金融類股)的成長性與爆發力,布局產業多元如科技、醫療、消費、工業等,目前以科技類股占比為最大宗。若長期看好美股市場,亦不失為一項新選擇。

    009801》掌握熱門趨勢,鎖定美國50大創新科技巨頭

    與009800相比,009801更聚焦在美國科技類股上!009801追蹤「Solactive美國創新科技指數」,從在美國掛牌的股票中依FactSet產業分類,挑出符合Economy Technology或FactSet Industry Internet Retail類別者,再以流動性和4項財務指標進行篩選。4指標分別是市值(取前125名高者)、營業利潤率(取前100名高者)、研發占銷售比(取前75名高者)和價格動能(取前50名高者),背後的挑選意義即是要選出「市值大」、「獲利強」、「願意投入研發資金」和「股價上漲動能強」的科技公司。當中公司投入研發的資金占比這項目,是用來識別一家公司「研發創新能力」的常見指標之一,在部分科技型ETF上也能找到這項條件。另較特別的是,009801將股價動能也納入篩選,以國內同性質的ETF來說,這設計算是相對罕見。


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