但要注意的是,股票期貨最低下單的單位叫「1口」,1口等於2張股票,也就是買進1口股票期貨,等於是買進2張股票,所以最低下單要拿出2萬7,000元(100元×2,000股×13.5%=2萬7,000元)的原始保證金(詳見名詞解釋),就可以買相等於2張10萬元,總計20萬元的股票。
在計算獲利的時候,股票族很容易心中換算,股價漲1元就是賺1,000元,但是由於股票期貨的1口就是2張,所以當股票期貨的價格每漲1元,記得要乘以2,每漲1元就賺2,000元。
股票期貨只需現股的13.5%資金,也比融資與融券的自備資金更少,以買進2張100元的股票為例,股票期貨的資金只需要現股買進的13.5%,融資買進的33.75%,融券賣出的15%。4種工具所需資金比較請見表2:
優點3 交易成本低,槓桿大於融資
股票期貨除了所需資金少之外,最吸引人的是低廉的交易成本。所需自備資金愈少,代表槓桿愈大,相較於現股,融資的槓桿是2.5倍,股票期貨的槓桿是7.4倍,對剛出社會的年輕人,或是負擔較大、每個月結餘有限的小資族來說很方便,用小錢就可以參與股票漲跌,但是對資金充足的人,或許不太需要。
但交易成本低卻是大戶、小戶人人都愛,股票期貨的交易成本有2低:
1.低交易稅:股票期貨的交易稅買與賣都要課徵,但是相加起來只有10萬分之4,而股票雖然只有賣出時才課徵,但需課徵千分之3(詳見表3),股價愈高,差異愈大。
2.低手續費:1口股票期貨等於2張股票,買賣一次的手續費在80元到100元之間,但是以100元的股票2張來說,手續費就算打5折,也還要285元的手續費。
交易成本低最大的好處,在於代表股價只需上漲一些些,就容易獲利。
以100元的股票為例,買進1口股票期貨與2張現股比較,股票期貨只需要上漲0.1元,帳上獲利立即就有200元,扣掉成本108元,已經開始獲利;如果買現股,2張股票必須要上漲0.45元,帳上獲利達到900元(0.45元×2,000股=900元),此時扣掉成本885元,才能開始獲利(詳見表4)。
成本愈低,對於買賣頻繁的人感受愈深刻,一樣以100元股票2張,1個月買賣10次,現股就要8,850元,但股票期貨只要1,080元,少付出的成本,就是實際賺到的口袋獲利!
優點4 可做當沖,吸引「搶帽客」
大部分的股票都不能當沖,最近金管會才開放雙向當沖制度(詳見名詞解釋),僅限200檔權值股,權證則全部都不能當沖,但是股票期貨就沒有這個限制,今天買,今天就可以賣掉,當然也能夠先賣再買。(當你沒有部位,買進期貨時,期貨術語叫建倉,再賣掉原來的部位叫平倉。)
有些人會說,股票也可以融資買,當天融券放空,沖銷掉,但是一來手續費較高,二來,想開融資戶須先提出財產證明,開戶滿3個月、交易滿10筆,換句話說,想開立融資券信用帳戶,須有一定資產的人才有辦法,但股票期貨只需存入保證金,就可馬上交易,先賣後買、先買後賣都沒有問題。
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Tips_股票與股票期貨
仍有些微價差股票與股票期貨雖然走勢非常接近,但由於股票與股價期貨仍是兩個不同的交易市場,兩邊的買賣人不同,還是會有些微價差,有時股票已漲了1元,但股票期貨因沒人成交,還沒上漲,或股票才跌1元,但期貨交易人很悲觀認為接下來還會再跌,急忙賣出,可能超跌到1.5元。
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名詞解釋_原始保證金
期交所訂定股票期貨原始保證金(也就是第一次買進時所需要準備的資金)有2個級距,13.5%與16.2%,絕大部分的股票期貨保證金只需13.5%,但部分特別的公司,波動風險較大,期交所則會提高到16.2%。目前掛牌258檔中,僅有三陽期貨與銘異期貨的保證金為16.2%。