因為這正是買進更多單位數的時機,同時能累積夠多的投資部位;等到市場回春,淨值開始上揚,就能看到亮麗的成績,這就是所謂的「微笑曲線」的投資概念。
既然是小資族,初期投入的本金不會太多,即使有虧損,帳面上的虧損金額也不至於太過龐大。
總而言之,只要選對長期趨勢向上的市場,定期定額的策略應該要堅持扣款滿36個月,之後再採取「停利不停損」的策略,在負報酬期間千萬不能中途放棄停扣,否則就錯失了逢低承接的撿便宜機會,如果還因為耐不住虧損而贖回出場,不僅前面白忙一場,還倒賠了本金,得不償失。
Q32:只要扣款3年後就可以停利了嗎?停利點要怎麼設比較好呢?
A:買基金的目的是為了賺錢,賺到錢就該落袋為安。但賺多少才該出場、停利點該怎麼設?相信很多小資族都想知道。
蕭碧燕表示,停利點該設多少沒有絕對答案,只能說投資市場愈積極、波動性愈大、市場前景愈看好或投資人風險承受度愈高的,停利點就可以考慮設高一點。
也可以參考基金的「年化標準差」來設定停利點。年化標準差是以基金淨值過去1年內的波動計算出來,波動愈大,代表該基金上漲或下跌幅度愈大。該怎麼設呢?例如某檔基金的過去幾年的年化標準差落在20%∼25%之間,就可以設定基金停利點為20%,一旦累積報酬率超過20%,就嚴格執行停利。
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名詞解釋_標準差
根據基金淨值於一段期間內的波動情況所計算出來的數值,用來衡量報酬率的波動程度,藉以了解基金可能的上漲或者下跌幅度,是常用的風險指標。
不過,蕭碧燕主張,不管停利點怎麼設,主要還是要看獲利的絕對金額多寡而定。舉例來說,小燕每月定期定額3,000元買美國基金,報酬率達20%,但扣滿36個月後的累計,本金只有10萬8,000元,在不計算任何成本的情況下,獲利約是2萬1,600元,金額並不是很多。
小燕可以選擇先落袋,嘗嘗賺錢的感覺。當然,如果認為賺得太少,也可以放著繼續扣,耐心地等到下一個市場循環,到時候隨著投資本金變大,贖回的獲利成果會更加顯著,這也是蕭碧燕比較贊同的做法。
Q33:到達停利點後,該分批贖回,還是整筆贖回比較好?獲利落袋後,該繼續投資原來的標的嗎?
A:達到停利點後,贖回的錢又該如何應用呢?這時不妨留意一下原本的投資標的。如果前景依然看好,可以考慮以加碼的方式持續投入。例如原本1個月扣3,000元,這時就可考慮改扣4,000元或更多。如果前景普通或有開始走跌疑慮,那就考慮換另一個標的。
針對小資族,蕭碧燕認為若已到了停利點,不妨直接整批出場,全部贖回。「我認為除非金額夠大,否則分批贖回方式沒有意義」,蕭碧燕舉例,以每月扣款5,000元,3年後報酬率30%,本利和大約是29萬3,670元,沒有分批出場的必要,或是頂多分2次出場即可。
為了擴大複利效果,基金贖回之後,這筆錢若沒有即時用途,建議再拆成36筆,分成36月定期定額,也就是用基金養基金的方法,把獲利出場的金額拆成每個月8,000元來投入下一次的投資循環。
剛開始重新投入基金時,可能正逢市場高點,剛開始都還看得到正報酬,等到市場進入下跌循環後,基金績效有可能就會是負報酬,當報酬率下降到一定程度,正是低點承接的機會,就可以把準備後面扣款的錢提前放到前面加碼。
舉例來說,每月原本扣5,000元,1年後發現報酬率是-20%,就加碼為每月扣6,000元或7,000元,即使最後因銀彈不足,沒有買滿36個月也無所謂,因為你已經在低點多買到單位數了。一直持續到報酬率翻正、市場趨勢向上,就可以逢高出脫。