金融科技（Fintech）已在全球金融市場掀起巨浪！其中，「機器人理財」（Robo-Advisor）正挑戰傳統財富管理經營模式。全球最大機器人理財公司Parmenion行政總裁麥偉略（Rennie Miller）在接受《Smart智富》月刊專訪時直言：「財富管理將從銷售產品，變成銷售『訂戶服務』（subscription），就像軟體產業一樣。」
機器人理財對投資人有何影響？安本投顧總經理馬文玲指出，投資人將成最大贏家。以投資基金為例，投資人未來透過機器人理財服務買基金，手續費會比現在透過理專服務低。若買的基金又是RDR級別基金（不退佣給通路級別，詳見名詞解釋），預估總費用至少會比目前投資一般基金節省20%，最多甚至可節省5成以上交易成本。
英國自2012年底實施RDR制度後，使通路和理專無佣金可賺，因此引爆機器人理財發展。台灣即將跟上國際市場腳步，目前安本投顧已引進RDR級別基金，8月底投資人可望透過基金電子交易平台「基富通證券」投資這類基金。
未來機器人理財服務若引進台灣，國內投資人購買基金的手續費成本可望大幅降低。目前申購境外基金每次交易的總費用率平均在2.75%∼4.75%之間，若以機器人理財搭配RDR級別基金，基金投資的全年總費用率最低可望降至2.2%（詳見表1）。
過去2年，機器人理財在全球蔚為風潮，竄起速度驚人。顧問機構A.T. Kearney預估，在全球最大資本市場美國，機器人理財管理的資產今年估計約為3,000億美元，到2020年時會增至2兆2,000億美元，意即未來5年將以複合年增率68%的速度增加（詳見圖1）。其中一半資產將是從現有財富管理市場中轉移，也就是說，屆時華爾街的理專們將會有1兆1,000億美元的財富管理生意被機器人搶走！
理性、費用低、客製化
機器人理財服務竄起
機器人理財確實是金融科技浪潮下對財富管理業者最大的威脅。根據全球特許金融分析師（CFA）協會今年4月的調查，超過半數CFA認為機器人理財將對財富管理業造成衝擊。不過，也有約7成的CFA坦承，投資大眾將可因此受惠。為什麼機器人理財可望迅速席捲全球？專家分析，主要原因有3項：1.機器人理財夠理性，能打敗人性盲點；2.費用夠低，降低財富管理門檻；3.能提供更客製化的服務，且可避免利益衝突。
所謂「機器人理財」，最核心的架構就是由電腦程式協助制定投資決策。傳統由CFA或理財顧問提供決策的模式，容易受市場情緒干擾，出現投資決策不理性的行為；轉由程式制定投資決策，理論上，應可讓不理性的投資行為大幅降低。再者，由於顧問費用高，財富管理服務多半只有金字塔頂端客戶才能享用，隨著機器人理財出現，在大量運用電腦協助下，財富管理費用可望降低，理專也可以透過電腦系統協助，服務更多客戶。
更重要的是，機器人理財將改變財富管理業界長期被「銷售佣金」扭曲的市場生態。在資產管理業界工作25年的麥偉略指出，過去整個金融產業一直是被佣金制驅動，造成理專常推薦不符合客戶利益的商品，特別是為了賺高額佣金，賣出高風險商品，甚至鼓勵客戶短線交易，以便能從中賺到更多佣金。
如今透過機器人理財，麥偉略分析，在做投資決策時，系統不會受佣金制度影響，能以客戶風險角度出發，提供更客觀、更符合客戶利益的建議與服務，且可按客戶需求隨時調整。「我們賣的是投資方案。以軟體業比喻，就像是Adobe與微軟的轉型，軟體業已經由過去賣軟體『商品』轉向賣『訂戶服務』，金融業勢必會朝此方向轉型。」麥偉略說。
前金管會主委、立委曾銘宗指出，從消費者利益出發，迅速發展的數位金融浪潮，已讓機器人理財這樣轉型成為擋不住的趨勢！
3方面影響
台灣仍未開放相關服務
儘管機器人理財已在全球蓬勃發展，不過在台灣卻相對落後，不僅主管機關未開放，也沒有業者申請引進，財富管理業也未見明顯由商品導向轉向服務導向的轉型趨勢。
分析箇中原因，主要受銀行獲利、產業人力及消費者習慣等3方面的影響。曾銘宗指出，一旦機器人理財在台啟用，國內金融業者的佣金收入將大幅降低。馬文玲舉例，台灣投資人基金交易頻繁，平均3∼6個月會轉換一次資產，若每次交易都被銀行收3%手續費，1年至少要付6%交易費用，成本驚人。但若是機器人理財服務，投資人每年付出的費用可大幅降低。
其次，台灣主管機關憂心，若開放機器人理財服務，將對國內金融從業人員產生立即性的衝擊。曾銘宗指出，目前國內金融從業人員約有41萬5,000人，一旦機器人理財服務上路，勢必在人力上造成替代效果，「因此開放不見得是愈快愈好，需要有緩衝時間。」花旗銀行預估，金融科技浪潮興起後，歐美金融業人力需求10年內將減少超過180萬人（詳見圖2）。相同的服務一旦在台灣推出，金融業人力需求勢必會大受衝擊。
台灣消費者自覺尚未提升是另一個重要原因。儘管站在多數投資人立場看，機器人理財有益於消費者利益，但台灣投資人已習慣透過傳統通路交易金融商品，相對就難以對主管機關和金融業者施加壓力，加快引進機器人理財服務。