Q：近期陸續出現的「目標日期基金」是什麼意思？我觀察「富達歐元目標TM基金2030」成立至今報酬率有96%，也有理專建議「富蘭克林華美目標2027組合基金」適合退休族。如果沒到規定的投資期限，可以贖回嗎？小兒24歲，適合投資這樣的商品嗎？ （網友 羅先生）

A：目標日期基金會在名稱載明年期，你提到2檔基金的2030、2027，代表該基金到期的年期；在國外目標日期基金是成熟的退休規畫商品，台灣2002年～2005年時也有投信發行過，目前有的已到期，有的則是被合併。

目標日期基金相對保守，也沒有固定高配息率。「富達歐元目標TM基金2030」成立至今的原幣報酬率有96.29%，但期間長達12年（2005.05.16～2017.09.20），年化報酬率是5.6%。台灣投資人投資基金都喜歡短打、高配息或有固定收益，對這類基金自然較少著墨，例如這檔基金的國人投資比重僅占0.03%（截至2017.06.30）。

目標日期基金設下到期日，是利於基金經理人在年限存續期間規畫投資，不是強制持有至規定年限才能贖回。不過有些基金有閉鎖期（閉鎖期間不能贖回），有的並無規定，只要不是閉鎖期，就可像一般基金辦理贖回。但有的基金會規定未到期贖回者須收取提前買回費用，投資前要了解清楚。

目標日期基金適合退休金規畫，預期何時退休，就選擇接近的目標日期基金即可。例如預計10年後退休，即可選2027年目標日期基金，因為距離退休剩10年，基金操作必然較保守；若目標到期日是20、30年後，基金的設計會較積極，因此這類基金通常是距今時間愈長，績效相對較好。

退休金準備當然是愈早愈好，年輕時適合承擔一些風險去投資報酬率較高的商品，接近退休時間再慢慢降低風險與報酬，可依此原則替孩子做投資規畫。

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