比起損益表，銀行的資產負債表才是重點
銀行業最大的資產就是「放款」，其次是股票、債券、應收帳款⋯⋯等，放款會依流動性及產業別分類，同一產業客戶的放款比例會有限額，若太集中於某一產業，發生產業危機時，對銀行來說風險太高。

原則上放款會看3個比率：
1.存放比＝放款總額／存款總額。詳見圖1中的B／A，比率不可超過8成，因為放款的錢每1元都來自於存款，怎麼可以把客戶存進來的錢100%都放出去？

2.逾期放款比率＝逾期放款金額／放款總額。詳見圖1中的C／B，逾期代表超過清償期限3個月了，但客戶卻沒有還錢。以下圖為例，7,500元的放款中，有200元已經逾期，則逾期放款比率為200／7500＝2.67%，一般來講，逾期放款比率在3％以下，表示銀行的放款品質較佳。

3.備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳提存金額／逾期放款金額。詳見圖1中的D／C，公司依照放款的資產品質，預先提列備抵呆帳，以下圖為例，200元的逾期放款中，提列了2元的備抵呆帳，則備抵呆帳覆蓋率為2／200＝1%，備抵呆帳覆蓋率愈高，表示銀行承受呆帳的能力愈強。

如何判斷資產品質
放款的資產品質共分五類，不同類別提列不同呆帳比率。以下皆指無擔保資產的提列比率。

銀行估值，PB比PE更重要
因應資本適足率的要求，銀行業自己有多少本錢，才能允許有多少的資產，因為很注重淨資產，所以相對於其他行業採用本益比（PE），銀行業更適合用股價淨值比（PB）來計算估值。

★警語：以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。

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小檔案＿艾蜜莉（張紫凌）

出　　生：1982年

學　　歷：長榮大學大眾傳播系

現　　職：金融研究員

著　　作：《小資女艾蜜莉：我的資產翻倍存股筆記》、
《艾蜜莉教你：自動化存股小資也能年賺15%》

操作戰績：將180萬元本金透過逆勢價值投資，在5年多內翻成425萬元資產

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