2008年是全球股市重挫的一年，在全球競相降息下，2009年正式步入微利時代。匯豐中華研究團隊表示，明年投資策略必先突破「微利」才有可能「微笑」。檢視過去近30年來的4波降息循環，投資仍是「股優於債」，但在景氣衰退風險下，政府公債依舊是資金青睞的避風港。展望牛年，想打敗微利，用股債分配創造最適合自己的「理財組合」，已是最重要的新思路。
2008股市驚悚夜未央，理財組合重風控
2008年全球股市大幅震盪，一般投資人幾乎找不到可以真正安心投資的商品。投資股市，不放心；投資連動債，不安心；錢擺定存，又少到無法抗通膨；投資保本商品，還要擔心流動性；投資債市，又要擔心匯率風險，展望2009，到底該怎麼投資？匯豐聚富積極平衡基金經理人建議，資產配置雖是老生常談，但2009年應從分散投資的「投資組合」觀念，轉變為重視風險控管的「理財組合」新思路。
從過去降息循環到升息結束顯示，股市表現仍優於債市，投資人可擴大股票基金佈局，同時掌握各國成長契機，降低單一市場風險；債券部位也不宜偏廢，但建議進軍全球債市，讓投資標的更多元。
2009戰勝微利縮水苦，股債多元好微笑
12/2起全球央行啟動第3輪降息：澳洲降息4碼至4.25%、紐西蘭降息6碼至5.00%、歐洲央行降息3碼至2.50%、南韓降息4碼至3%、台灣降息3碼至2.0%、美國降息3碼至0.25%、中國也在3個月內5度降息。全球利率趨勢一波比一波低，甚至多數國家進入負利率時代，投資人必須突破微利，才有機會挽救資產不斷縮水的危機。