策略3》調整生命週期投資法
為了改善退休儲蓄策略，我們下一步是要改變資產組合。你可以每5年檢視你是否邁向達成退休收入目標，如果你好像無法達標，那麼便採取比簡單生命週期更為積極的資產組合（意指更高的股票權重），更為積極的資產組合指的是前5年期間的目標日期基金，希望更高的股票權重可以讓我們趕上退休收入目標。這是一項單行道策略，因為如果我們超前目標，我們便不會使用風險較高的資產組合，表4說明策略3蒙地卡羅模擬結果。

整體來說，策略3比策略1和策略2都好。達成退休收入目標的機率由52%躍升到58.3%，退休收入區間也更高（意味著變動較大），主要是因為它的區間頂部較高（44.6%），而這是一件好事，區間底部則幾乎和策略2相同（17.1%）。

我必須提醒，策略3指望股票可以創造優越報酬率，而自大衰退以來，股票報酬一直如此。唯一的隱憂是未來可能很不一樣，如同第6章所談到，股市長期走下坡的機率大於過去75年。這種可能性無法忽視，可是我必須指出，大幅投資於固定收益並無法提升你達成退休收入目標的機率。

策略4》調整儲蓄率
在策略4中，你需要視情況調整投資策略和儲蓄率，以提升達標的機率。如同策略3，每一項模擬均假設我們在30年累積期間每5年便評估現況。不過在策略4中，如果我們落後目標，我們打算採用較為積極的資產組合和更高的儲蓄率。如果我們落後目標，某一年的儲蓄率可能高達16%，如果超前目標，則可能低至4%。

為了公平比較，我們設定限制，第4項策略的儲蓄率中位數必須十分接近8%，表5說明有達成此一條件。第4項策略比我們迄今試過的其他策略都更好，不但達標的機率更高（62%），退休收入區間也是，最重要的是，區間底部比策略3還要高（20.4%），我們因而可以大幅減少下檔風險。

策略5》SMART方法
策略5的「SMART方法」，是根據莫努謝普爾公司（Morneau Shepell）退休解決方案所命名，即「退休後自行管理工具（Self-Management After Retirement Tool，SMART）」。

在累積期間，策略5與策略4相同，唯有在退休時，策略5才有可能更動。如果帳戶餘額足夠買一份可以提供27%退休收入的年金險，那麼就買一份年金險，SMART方法也會變得跟第4項策略一樣，如同表5所列，這種情況發生的機率為62%。但是，假如帳戶餘額不夠買一份27%退休收入的年金險，那麼便需要計算買多少金額的年金險，帳戶會剩下多少餘額可用來產生退休收入，以達成27%退休收入目標。

SMART的概念是，如果沒有在退休時達標，退休人士有機會利用投資組合報酬率超越年金險，在退休後趕上目標。跟策略4比較之下，策略5或許看似冒險，以賭場來比喻的話，就像是我們一直賭下去，想把輸的錢撈回來一樣。

人們或許認為，謹慎的做法是認賠，接受我們所能由年金險得到的退休收入，無論多寡。可是，蒙地卡羅模擬告訴我們的是另外一回事，其結果呈現在表6。

策略5絕非是我們探討過的最佳策略，你必須承受較高的下檔風險，可是你有76%機率可以達成目標。在投資圈，這已經算很好了。